[Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

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Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par energy_isere » 01 oct. 2024, 20:04

Les dividendes des majors pétrolières sous pression avec la baisse des prix du brut

par Ron Bousso 01 octobre 2024

Après plus de deux ans de profits considérables, les plus grandes compagnies pétrolières du monde risquent d'avoir du mal à maintenir le niveau des dividendes et rachats d'actions face à la baisse du prix du pétrole, estiment les analystes.

Des décennies durant, les majors pétrolières ont séduit les investisseurs en promettant des dividendes réguliers mais l'incertitude grandit quant aux perspectives à long terme de l'industrie dans le contexte de la transition énergétique.

BP, Chevron, Exxon Mobil, Shell et TotalEnergies ont payé plus de 272 milliards de dollars (245,60 milliards d'euros) à leurs investisseurs sous la forme de dividendes ou de rachats d'actions depuis le début de 2022, lorsque les prix de l'énergie ont bondi après l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

D'après les calculs de Reuters, ce chiffre représente presque le double des dividendes versés lors des 10 trimestres précédents.

Toutefois, la baisse récente des prix du brut à environ 70 dollars le baril ainsi que le net recul des bénéfices liés au raffinage devraient peser sur les résultats des trimestres à venir.

Ces dernières semaines, plusieurs banques ont abaissé leurs prévisions en matière de prix du pétrole, citant des perspectives moroses sur la demande, et revu à la baisse leurs attentes en matière de bénéfices pour l'ensemble du secteur.

"Avec la modération des prix du pétrole et la faiblesse des marges de raffinage, 2025 pourrait être considérée comme une année 'perdue' pour le secteur", a déclaré Biraj Borkhataria, analyste chez RBC Capital.

D'après lui, Exxon, Chevron, Shell et TotalEnergies devraient maintenir leurs plans de rachat d'actions au même niveau pour l'année à venir, même s'ils doivent emprunter pour cela.

A cette fin, d'après les prévisions de RBC sur les prix du pétrole, Chevron devrait emprunter 8,6 milliards de dollars, Exxon 5,1 milliards de dollars, TotalEnergies 5,6 milliards de dollars, Shell 3,8 milliards de dollars et BP 3,1 milliards de dollars, a-t-il indiqué.

BP va toutefois probablement ralentir le rythme de ses rachats d'action en raison de son niveau de dette plus élevé comparé à ses rivaux, note l'analyste. Pour l'italien Eni, le niveau du retour aux actionnaires dépendra de l'ampleur des cessions d'actifs, a-t-il ajouté.

"La différence dans votre capacité à maintenir les distributions dépend de la solidité de votre bilan aujourd'hui et de votre volonté de vous ré-endetter pour maintenir les distributions", observe Biraj Borkhataria.

Joshua Stone, analyste chez UBS, s'attend à ce que BP réduise ses rachats d'actions à quatre milliards de dollars en 2025 contre sept milliards de dollars cette année, sur la base d'un prix du brut moyen de 75 dollars le baril.

Shell devrait baisser ses rachats de 1,5 milliard de dollars à 12,5 milliards de dollars tandis que TotalEnergies devrait être en mesure de se maintenir à 8 milliards de dollars, estime Joshua Stone.

"Les rachats devraient ralentir de manière plus significative si les prix tombent en dessous de 70 dollars le baril", prévient-il.

Un porte-parole de chez BP a déclaré que les prévisions du groupe en matière de retour aux actionnaires demeuraient inchangées et que l'entreprise maintiendrait un cadre financier discipliné.

Chevron, Exxon, Shell et TotalEnergies, qui tient mercredi une journée investisseurs à New York, n'ont pas fait de commentaires dans l'immédiat.
https://www.usinenouvelle.com/article/l ... t.N2219717

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par energy_isere » 26 juin 2024, 00:01

Image[/img]

lire :
The Top 7 Oil Companies by Proved Reserves

By ZeroHedge - Jun 25, 2024
https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/T ... erves.html

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par mobar » 21 mars 2024, 11:36

Le bien nomme :lol:

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par GillesH38 » 21 mars 2024, 10:18

mobar a écrit :
21 mars 2024, 08:46
GillesH38 a écrit :
21 mars 2024, 08:30
mobar a écrit :
21 mars 2024, 07:30
Il ne s’agit pas de convaincre mais de regarder les chiffres et les dynamiques dont les moteurs sont les conditions économiques, démographiques, technologiques et géopolitiques
pour être convaincu :lol:
Pas exactement, plutôt pour construire son opinion et éventuellement la faire évoluer en fonction des nouveaux éléments qui ne manqueront pas d'apparaitre
donc pour être convaincu :lol:

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par mobar » 21 mars 2024, 08:46

GillesH38 a écrit :
21 mars 2024, 08:30
mobar a écrit :
21 mars 2024, 07:30
Il ne s’agit pas de convaincre mais de regarder les chiffres et les dynamiques dont les moteurs sont les conditions économiques, démographiques, technologiques et géopolitiques
pour être convaincu :lol:
Pas exactement, plutôt pour construire son opinion et éventuellement la faire évoluer en fonction des nouveaux éléments qui ne manqueront pas d'apparaitre

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par GillesH38 » 21 mars 2024, 08:30

mobar a écrit :
21 mars 2024, 07:30
Il ne s’agit pas de convaincre mais de regarder les chiffres et les dynamiques dont les moteurs sont les conditions economiques, demographiques, tecnologiques et geopolitiques
pour être convaincu :lol:

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par mobar » 21 mars 2024, 07:30

Il ne s’agit pas de convaincre mais de regarder les chiffres et les dynamiques dont les moteurs sont les conditions economiques, demographiques, tecnologiques et geopolitiques

L’inertie du systeme mondial est telle que cela prendra des decennies avant que la situation ne se retourne ... sans bouleversement notable

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par GillesH38 » 20 mars 2024, 16:47

mobar a écrit :
20 mars 2024, 14:17
La baisse de la demande n'est pas à l'ordre du jour,
comme je t'ai déjà dit, c'est pas moi qu'il faut convaincre sur ce point.

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par mobar » 20 mars 2024, 14:17

La baisse de la demande n'est pas à l'ordre du jour, pour le moment on est plutôt dans le schéma d'une demande qui augmente corrélée avec l'augmentation de la population et l'augmentation des consommations, la baisse de la demande elle viendra quand ces facteurs se retourneront pour une ou plusieurs raisons évoquées plus haut

Donc, les majors continuent d'investir et les états continuent de les subventionner!

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par GillesH38 » 20 mars 2024, 12:10

mobar a écrit :
20 mars 2024, 11:11
Faute de demande, ça peut être du à plein de raisons :
- disparition des demandeurs
- apparition d'une offre de substitution plus performante
- changement de logique du système de consommation
- combinaison de plusieurs de ces facteurs
- autres raisons
certes mais si c'est controlé par ces facteurs, ça ne dépend pas des investissements des compagnies alors.

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par mobar » 20 mars 2024, 11:11

Faute de demande, ça peut être du à plein de raisons :
- disparition des demandeurs
- apparition d'une offre de substitution plus performante
- changement de logique du système de consommation
- combinaison de plusieurs de ces facteurs
- autres raisons

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par GillesH38 » 20 mars 2024, 09:51

mobar a écrit :
20 mars 2024, 07:58
L’economie et les dynamiques du marche du petrole ont plus a voir avec les subventions attribuees par les pays aux compagnies petrolieres graces aux taxes percues sur les carburants qu’a une hypothetique conception du marche basee sur la demande qui devrait baisser
moi personnellement je ne pense pas que l'extraction de pétrole s'arrêtera faute de demande, mais je parlais de la logique de ceux qui y croient ...

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par mobar » 20 mars 2024, 07:58

L’economie et les dynamiques du marche du petrole ont plus a voir avec les subventions attribuees par les pays aux compagnies petrolieres graces aux taxes percues sur les carburants qu’a une hypothetique conception du marche basee sur la demande qui devrait baisser

Le petrole permet de financer les politiques des etats et les subventions sont un retour d’ascenceur qui permet au systeme de perdurer ... tant que l’offre permettra de satisfaire la demande il y a fort a parier que ca va continuer

Les etats lacheront les petroliers quand ceux ci ne pourront plus leur garantir les recettes qui leur permettent de fonctionner sans blocage

Le montant des taxes percues sur les seuls carburants routiers par l’etat francais depasse 30 milliards d’euros chaque annee

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par GillesH38 » 20 mars 2024, 06:09

j'ai un peu de mal à comprendre la logique, si on pense que c'est la baisse de la demande qui fera baisser la consommation, on s'en fout que les compagnies investissent, ça fera qu'elles perdront de l'argent parce qu'elles n'arrivent pas à vendre leur pétrole mais ça ne fera pas augmenter la consommation pour autant, si c'est piloté par la demande et pas par l'offre.

Pourquoi faire dépendre le réchauffement futur des investissements pétroliers si on pense que la courbe sera pilotée par la demande et pas par l'offre ? c'est incohérent.

Re: [Acteurs] Les majors (compagnies pétroliéres non nationales)

par energy_isere » 20 mars 2024, 01:55

Pétrole: les majors très loin des objectifs de l'accord climat de Paris (rapport)

AFP le 20 mars 2024

Les grandes compagnies pétrolières continuent de mettre en place des projets incompatibles avec l'accord de Paris sur le climat et aucune n'est sur la voie pour tenir la limite de 1,5°C de réchauffement fixée par la communauté internationale, selon un rapport publié mercredi par le groupe de réflexion Carbon Tracker.

Au moment où le patron du géant saoudien Aramco pointe du doigt la stratégie mondiale de transition énergétique ("un échec", a déclaré Amin Nasser lundi à ses homologues réunis au Texas), Carbon Tracker adresse un message aux investisseurs, leur enjoignant de privilégier les compagnies préparant au mieux leur transition.

A ce jour, aucune compagnie n'atteint la note A, selon l'ensemble des critères retenus par le rapport (projets d'investissements, projets entérinés, plans de production, objectifs d'émissions de CO2, politique de rémunération des dirigeants).

"Nos résultats montrent que l'industrie est très en retard par rapport à ce qu'il faudrait faire pour s'aligner sur les objectifs de l'Accord de Paris", déplorent les auteurs.

La compagnie créditée de la meilleure note, la britannique BP, est notée "D" (les notes pouvant aller de A à H), grâce à "son ambition de réduire sa production d'ici 2030". BP a toutefois revu à la baisse ses objectifs l'an dernier, tablant désormais sur une diminution de 25% par rapport à 2019 contre 40% auparavant.

Derrière, six compagnies reçoivent la note "E": toutes les majors européennes (Equinor, Repsol, Eni, Shell et TotalEnergies) et l'américaine Chesapeake. Cette dernière, ainsi que d'autres compagnies américaines moins bien classées globalement, n'ont pas entériné de projets récemment et ont en conséquence obtenu la note maximale de 4 pour ce critère.

Aramco, la brésilienne Petrobras, et les américaines ExxonMobil et Pioneer sont en queue de classement "en partie du fait de leurs objectifs peu ambitieux de réduction des émissions de CO2, mais également au vu de leur intention d'augmenter leur production [au moins] à court terme", indique le rapport.

Elles écopent de la note "G", juste devant le bonnet d'âne de ce classement, l'américaine Conoco Phillips, créditée d'un "H" et de mauvaises notes dans tous les domaines, excepté les projets récents.

Ces notes "peuvent orienter les investisseurs vers des domaines sur lesquels ils peuvent influencer ces compagnies afin qu'elles améliorent leurs performances", espère Carbon Tracker.

Car l'évaluation de ces compagnies en matière de conformité avec l'accord de Paris sur le climat va de pair avec leur "exposition aux risques de la transition" énergétique: "la baisse de la demande d'hydrocarbures va vraisemblablement entraîner des prix futurs plus bas", souligne Carbon Tracker.
https://www.connaissancedesenergies.org ... ort-240320

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