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Le prix élevé du cuivre relance l'activité minière au Pérou, selon un ministre
Le 03 mai 2024

Le ministre des mines du Pérou a déclaré vendredi que les prix élevés du cuivre et les perspectives optimistes d'une nouvelle hausse du prix du cuivre contribuent à raviver l'intérêt des investisseurs pour le secteur minier, après des années de troubles politiques dans ce pays andin.
"Le prix du cuivre est un grand attrait", a déclaré Romulo Mucho à Reuters lors d'une interview à son bureau, en référence aux prix qui ont atteint des sommets en deux ans de 10 208 dollars la tonne métrique cette semaine, près du record de 10 845 dollars en mars 2022.

Plus tôt dans la journée, Goldman Sachs a relevé son objectif de prix de fin d'année à 12 000 dollars la tonne, contre 10 000 dollars précédemment, en citant le chemin du marché du cuivre vers la pénurie et les prévisions d'un déficit plus important du métal clé nécessaire à l'électrification.

M. Mucho a déclaré que cette tendance contribuait à atténuer la prudence des sociétés minières dans le pays, le deuxième exportateur mondial, qui a eu du mal à trouver des débouchés pour ses produits. 2 exportateur mondial, qui a dû lutter contre le défi lancé par son rival, le Congo, en raison de la diminution des investissements miniers entrants.

Le ministre a ajouté qu'il avait rencontré des cadres de Newmont, Teck Resources, Hudbay Minerals, Antofagasta Minerals et d'autres au cours des derniers mois, qui avaient manifesté leur intérêt pour de nouvelles entreprises et des mines opérationnelles.

"La plupart des PDG à qui j'ai parlé m'ont demandé quels étaient les projets en cours et comment ils pouvaient s'impliquer", a déclaré M. Mucho, accusant l'incertitude politique des gouvernements précédents d'avoir nui au secteur. Le Pérou a connu une demi-douzaine de présidents au cours des six dernières années.

"La confiance est en train de se rétablir.

Le Pérou prévoit de produire quelque 3 millions de tonnes de cuivre cette année, contre 2,75 millions l'année dernière, un objectif que Mucho a maintenu, bien qu'il ait ajouté que la production de Las Bambas, propriété de la société chinoise MMG Ltd, touchée par les protestations, était essentielle pour atteindre l'objectif.

L’australien Sandfire annonce une ressource de 5,6 millions de tonnes sur un gisement de cuivre/argent au Botswana

Agence Ecofin 30 avril 2024

Derrière les principaux producteurs de cuivre en Afrique que sont la RDC et la Zambie, d’autres nations disposent également de mines de cuivre. C’est le cas du Botswana qui accueille sur son sol plusieurs entreprises étrangères comme Sandfire.

Déjà producteur de cuivre au Botswana, la compagnie australienne Sandfire Resources détient potentiellement un nouveau grand gisement inexploité dans le pays. Dénommé A1, ce dernier hébergerait une ressource minérale inférée vierge de 5,6 millions de tonnes contenant à la fois du cuivre et de l’argent, selon une nouvelle estimation JORC.

D’après les détails publiés mardi 30 avril et lus par l’Agence Ecofin, les 5,6 millions de tonnes de ressources inexploitées titrent 1,3 % de cuivre et 10 g/t d’argent. Elles contiendraient donc 73 000 tonnes de cuivre et 2 millions d’onces d’argent. « Nous voyons un réel potentiel pour que cette ressource augmente à mesure que nous augmentons la densité des trous de forage et testons l’extension ouverte du gisement », a commenté le DG de Sandfire, Brendan Harris.

Selon les plans de la société, le gisement A1 pourrait servir dans le futur de source supplémentaire d’approvisionnement en minerai pour l’usine de production de Motheo. Rappelons que cette installation est en train d’être agrandie avec pour objectif de porter la capacité de traitement annuelle à 5,2 millions de tonnes et d’atteindre une production de 50 000 tonnes de cuivre par an.

Generation drilling finds more copper potential at stalled Marathon project

Henry Lazenby | April 24, 2024

The first phase of drilling this year at Generation Mining’s (TSX: GENM) Marathon palladium-copper project in northwestern Ontario has expanded mineralization by 150 metres from the closest previous hole, revealing higher copper grades.

Gen Mining’s president and CEO, Jamie Levy, welcomed the results as “a great start.” “These significant intercepts mark a substantial step-out of 150 metres from previous drilling and indicates that the overall copper grade appears to increase in this direction,” he said in a Tuesday release.
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Matières premières : le cuivre, "roi des métaux verts" dépasse 10.000 dollars la tonne

BOURSORAMA AVEC MEDIA SERVICES •26/04/2024

Le métal rouge est au coeur des nouveaux emblêmes de la transition énergétique, entre panneaux solaires, éoliennes, ou véhicules électriques.

Le prix du cuivre, métal phare de la transition énergétique, a dépassé vendredi 10.000 dollars la tonne pour la première fois depuis deux ans grâce à une demande qui s'accélère pour une production limitée.

Le métal rouge est particulièrement sous le feu des projecteurs depuis l'offre de rachat hostile du géant BHP sur son rival Anglo American, qui donnerait naissance, si elle se concrétise, à la plus grande société minière et productrice de cuivre au monde.

Depuis fin février, le cours du cuivre a gagné près de 18%, galvanisé par les craintes d'un important déficit sur le marché mondial. Vendredi, il a grimpé jusqu'à 10.033,50 dollars avant de retomber un peu.

"Au cours des deux derniers mois, le prix du métal a grimpé de manière constante, soutenu par la croissance mondiale et la force de la demande", dans un contexte d'offre minière insuffisante et de craintes de pénuries, affirme Ole Hansen, analyste chez Saxobank.

"Certains craignent" qu'un mariage entre BHP et Anglo American "limite encore davantage la croissance de la production, au moment où la demande devrait augmenter étant donné que le métal est vital pour la transition verte", renchérit Fawad Razaqzada, analyste chez City Index interrogé par l'AFP.

Le "roi des métaux verts"

Jusque-là, le prix du cuivre avait évolué dans une marge resserrée. Il était parvenu à naviguer "dans une mer agitée par des coûts de financement nettement plus élevés alors que les banques centrales du monde entier ont augmenté leurs taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation", explique M. Hansen.

Les années post-pandémie avaient aussi été marquées par un ralentissement de la croissance en Chine, premier consommateur mondial.

Mais le cuivre est crucial "pour la transition verte en raison de son utilisation dans les infrastructures d'énergies renouvelables telles que les panneaux solaires et les éoliennes, ainsi que dans les véhicules électriques et la modernisation du réseau", énumère M. Razaqzada.

En plus de la demande "des secteurs traditionnels comme le logement et la construction", le "roi des métaux verts" voit donc sa demande exploser en raison de la transformation vers une énergie bas carbone, insiste M. Hansen.

L'approvisionnement sous tension

En parallèle, l'offre souffre d'une combinaison de grèves, tensions géopolitiques, nouvelles réglementations ou encore baisse des rendements de gisements vieillissants.

Le spectre de pénuries avait déjà propulsé le métal rouge à sommet historique en mars 2022, à 10.845 dollars la tonne, peu après le début de l'invasion russe de l'Ukraine, les investisseurs craignant que la guerre et les sanctions occidentales contre Moscou réduisent l'approvisionnement venant de Russie.

Toutefois, l'offre minière de cuivre du Chili et du Pérou, les deux premiers pays producteurs du monde, a "été plus forte au cours des deux premiers mois de cette année que l'année précédente", souligne Thu Lan Nguyen, analyste au sein de Commerzbank.

Elle rappelle cependant que dans le cas du Pérou, cette augmentation de production est due à un effet de comparaison favorable car l'an dernier, des "manifestations avaient nui à la production".

"L'industrie n'est pas à l'abri d'interruptions inattendues", rappelle également l'analyste, comme l'a montré l'exemple de la fermeture en novembre de la plus grande mine de cuivre à ciel ouvert d'Amérique centrale située au Panama suite à d'importantes manifestations.

Saudi Arabia moves closer to $1bn deal for Reko Diq copper-gold project

By NS Energy Staff Writer 19 Apr 2024

Barrick Gold plans to develop the project as a truck-and-shovel open pit operation with processing facilities producing a high-quality copper-gold concentrate

Saudi Arabia is reportedly nearing a deal worth approximately $1bn to acquire a minority stake in Barrick Gold’s Reko Diq copper and gold mine located in Pakistan.

The country’s investment fund Manara Minerals intends to invest in the copper gold project and may announce a preliminary agreement on the transaction terms within a few weeks, reported Bloomberg.

The news agency citing undisclosed sources with knowledge of the matter said that the country’s discussions for a minority stake in the Reko Diq project are at a very early stage and could still collapse or be postponed.

Manara Minerals is also expected to gradually raise its stake in the Pakistani copper and gold project.

Located near Reko Diq town in Chagai District, Baluchistan, the Reko Diq copper-gold project is said to be one of the largest undeveloped copper-gold projects in the world. It will require an initial capital of $7bn for its development.

Reko Diq is 50% owned by Barrick, and 25% by three Pakistani state-owned enterprises, while the Province of Balochistan owns 15% on a fully funded basis, and 10% on a free carried basis.

Barrick Gold intends to develop the project as a truck-and-shovel open pit operation with processing facilities producing a high-quality copper-gold concentrate. The Reko Diq project is expected to have a life of minimum 40 years.

The company plans to build the operation in two phases, with a combined process capacity of 80 million tonnes per annum.

First production from the Reko Diq copper-gold project is anticipated to be achieved in 2028.

Atico Mining Reports Multiple High Grade Intercepts up to 20.70m of 5.76% Cu, 4.46 g/t Au and 11.50m of 8.16% Cu, 8.09 g/t Au and Continues to Extend the Ore Body at El Roble Mine in Colombia

April 04, 2024 GLOBE NEWSWIRE
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Zambie : le chinois CNMC investit 500 millions $ pour soutenir la hausse de la production de cuivre

Agence Ecofin 12 avril 2024

En 2023, la production zambienne de cuivre a chuté pour la troisième année consécutive à 698 000 tonnes. D’ici 2026, les autorités veulent franchir la barre du million de tonnes et tripler ensuite la production annuelle de cuivre dans les années qui suivent.

En Zambie, le président Hakainde Hichilema a lancé jeudi 11 avril le début des travaux de redémarrage de la mine de cuivre Luanshya. Il s’agit d’un projet à 500 millions de dollars de la China Non-Ferrous Metals Corporation (CNMC), destiné à redonner vie à un actif en sommeil depuis près de 20 ans et permettre la production annuelle de 40 000 tonnes de cuivre.

Le redémarrage de la mine s’inscrit dans une stratégie gouvernementale consistant à augmenter la production de cuivre, en baisse ces dernières années. L’objectif est d’atteindre en une décennie une production de 3 millions de tonnes, contre environ 700 000 tonnes en 2023. Selon le président zambien, le redémarrage de la mine Luanshya permettra aussi la création de plus de 3 000 emplois, participant à la croissance économique et à l’amélioration des conditions de vie des habitants.

Pour rappel, la Zambie est le deuxième producteur africain de cuivre, derrière la RDC. Après plusieurs années de tensions entre les investisseurs miniers et l’État sous le régime de l’ancien président Lungu, le pays tente depuis 2021 d’attirer à nouveau les compagnies minières. Outre CNMC, les canadiens Barrick Gold et First Quantum ont prévu investir plusieurs milliards de dollars pour augmenter leur production dans le pays, alors que de nouveaux investisseurs sont entrés dans le secteur minier ces derniers mois, à l’instar de l’américain KoBold Metals.

Cuivre : le deuxième plus grand producteur africain veut augmenter sa production à 1 million de tonnes d’ici 2026

Agence Ecofin 05 avril 2024

En 2023, la production de cuivre en Zambie a enregistré une troisième baisse consécutive à 698 000 tonnes. Cette tendance devrait bientôt s’inverser avec les nouveaux investissements annoncés depuis quelques mois dans le pays et la relance de mines en difficulté ces dernières années.

La Zambie veut atteindre une production de 1 million de tonnes de cuivre d’ici 2026. C’est l’ambition affichée le 5 avril par le ministre des Finances Situmbeko Musokotwane, ce qui constituerait une hausse de 43 % par rapport aux 698 000 tonnes livrées par les mines en 2023.

Intervenant sur une station de radio locale ce vendredi, le membre du gouvernement a estimé que le pays peut désormais s’appuyer sur deux grandes exploitations, Mopani Copper Mines (MCM) et Konkola Copper Mines (KCM), en difficulté ces dernières années. « Les deux géants miniers étaient hors de l’équation, maintenant ils sont de retour […]. Donc, d’ici fin 2025 à 2026, nous produirons plus d’un million de tonnes de cuivre », a-t-il déclaré, cité par Reuters.

La production annuelle de cuivre a enregistré en 2023 sa troisième baisse consécutive en Zambie. À l’origine de cette situation, les problèmes financiers des mines de MCM et de KCM, deux sociétés entrées dans le giron de l’État, depuis 2019 et 2021 respectivement. En 2023, le gouvernement a trouvé un accord pour relancer Mopani avec un investisseur émirati, International Resources Holding, et a rendu KCM à son ancien propriétaire, Vedanta.

Le géant minier d’origine indienne et la société émiratie devraient investir plusieurs milliards de dollars dans les années à venir, en vue de réhabiliter les infrastructures minières et relancer la production. La Zambie peut aussi compter sur Kansanshi, une mine de cuivre où le canadien First Quantum met en œuvre depuis 2022 un projet à plus de 1 milliard de dollars pour augmenter la production. Ces différents investissements devraient aider le pays à atteindre une production annuelle de cuivre de 3 millions de tonnes d’ici la fin de la décennie.

Pour rappel, la RDC est le premier producteur africain de cuivre. Les mines du pays ont livré 2,8 millions de tonnes en 2023, lui permettant de se hisser au rang de deuxième producteur mondial.

Indonesian miner Amman asks for copper export ban delay

Reuters | March 27, 2024 |

Indonesian copper miner PT Amman Mineral Internasional is in negotiations with the government to allow it to continue exporting copper concentrate beyond May 31, its chief executive said on Wednesday, while predicting a surge in output this year.


Indonesia will impose an export ban on copper concentrate from June, a policy meant to force miners to invest in smelting facilities at home. The government wants miners to sell products with higher values to boost export earnings.

Amman’s appeal for relaxation of the export ban follows similar request by copper miner Freeport Indonesia.

“We are optimistic government will provide us with export restriction relaxation because it serves no one to restrict our exports, because the government also relies on both Freeport and us for tax revenues,” Amman chief executive Alexander Ramlie told a conference attended by media and investors.

Freeport Indonesia, controlled by mining giant Freeport McMoran, has argued its smelter won’t be ready to process all of its output by May, warning the company may have to cut production if the government refuses to provide leniency.

Amman’s smelter construction will be 90% completed by May, finished later in the second quarter and it will reach full production capacity in the first quarter of 2025, said director Naveen Chandralal.

However, the firm is expanding its storage facility so it can continue to mine even if the export embargo remains, Ramlie said.

The company is targeting production of 833,000 dry metric tons (dmt) of copper concentrate in 2024, a 54% increase from last year, supported by high-grade ore from Phase 7 at its Batu Hijau mine.

Amman executives said they could not give a sales target due to uncertainty regarding Indonesia’s export policy.

Its production and sales results in 2023 were hit by high rainfall at the beginning of the year, resulting in a 32% drop in both figures. The company produced 541,893 dmt of copper concentrate last year and sold 548,313 dmt.

Indonesia’s copper export ban was originally set to enter into force in June 2023, but the government allowed Freeport and Amman more time to comply to help them fund smelter construction.

Copperwood Project, Michigan

Project type : Copper ore mine

Mine Type : Underground

Location : Gogebic county, Michigan, US

Expected Production : 30,000 tonnes of copper annually

Status : Development-stage

Expected start of construction : Late 2022

Life of mine : nearly 11 years

Owner : Highland Copper Company Inc (100%)

The Copperwood Project is a copper ore mine located in the US state of Michigan within the Porcupine Mountains copper district. The project is currently in the development stage.

Highland Copper Company, a Canadian copper development company, owns 100% stake in the property.

The project has received all permits to begin construction, which is expected to begin in late 2022. As of September 2022, a federal operating permit to construct and operate a pumping station on Lake Superior is awaited.

Initially, the development of the mine is expected to entail an investment of $275m.

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Reserves
The Copperwood feasibility study reported mineral reserves (proven and probable) of 25.4 million tonnes (Mt) at an average grade of 1.43% Copper (Cu) and 3.83 g/t Silver (Ag). The final proven and probable mineral reserve estimate is based on the assumption of a 3% ore loss.

Inferred resources at the project are 34.4 Mt in LCBS unit, and 15.5 Mt in UCBS unit.
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Michigan approves $50m funding for Copperwood Project
The funding was awarded from the Strategic Site Readiness Programme (SSRP).

March 27, 2024

Adani commissions first unit of Mundra copper refinery in Gujarat, India

By NS Energy Staff Writer 29 Mar 2024

The Indian conglomerate is investing approximately $1.2bn in the greenfield copper smelter in Gujarat, which will eventually have a capacity of 1MTPA to potentially make it the largest single-location custom smelter in the world

Adani Enterprises’ subsidiary Kutch Copper has begun operations at the first unit of its greenfield copper refinery project at Mundra in the Indian state of Gujarat.

By shipping the first batch of cathodes to customers, the Adani group has made its debut in the metal industry.

Adani Enterprises is investing approximately $1.2bn to establish the copper smelter, which will have a capacity of 0.5 million tonnes per annum (MTPA) in the first phase.

The second phase of the greenfield copper refinery project at Mundra is expected to bring an additional capacity of 0.5MTPA.

According to Adani Enterprises, the completion of the second phase will make the facility the largest single-location custom smelter in the world.

The Indian greenfield copper refinery project is anticipated to generate 2,000 direct and 5,000 indirect employment opportunities.

Adani Enterprises said that one-third of the plant area has been allocated as green belt space. Besides, 15% of the capital has been allocated towards environmental protection.

Furthermore, the Mundra copper unit plant deployed a zero-liquid discharge model to mitigate the ecological impact. The plant also leverages desalinated water for operations, and to reduce waste, it recycles treated wastewater within processes.

Adani Group chairman Gautam Adani said: “With Kutch Copper commencing operations, the Adani portfolio of companies is not only entering the metals sector but also driving India’s leap towards a sustainable and aatmanirbhar (self-reliant) future.”

“Our speed of execution in this ambitious, super-sized project underscores our commitment to take India to the forefront of the global copper sector.

“We believe the domestic copper industry will play a crucial role in achieving our nation’s goal of carbon neutrality by 2070 by strengthening our green infrastructure hand in hand with mature environmental stewardship.”

Last month, Adani signed contracts to purchase 1.6MTPA of copper concentrate for the Mundra copper smelter.

Freeport Resources seeks partners for Yandera copper project feasibility study

Staff Writer | March 19, 2024


Exploration drill program at Yandera. Credit: Era Resources Inc. (now part of Freeport Resources Inc.)

Freeport Resources (TSXV: FRI) has begun the hunt for strategic partners to take its Yandera copper project in Papua New Guinea through feasibility. With the copper price reaching $4 per lb., this may be an opportunity to create a new copper producer.

The company calls this project one of the world’s largest undeveloped copper projects.

An NI 43-101 report prepared by SRK Consulting late in 2016 for Era Resources (a private company) put the total measured and indicated resources at 728.6 million tonnes grading 0.33% copper, 0.01% molybdenum and 0.10 ppm gold. In terms of contained metal, that represents 6.2 million lb. of copper equivalent.

There is also an inferred resource of 230.6 million tonnes grading 0.29% copper, 0.01% molybdenum and 0.04 ppm gold.

The deposit is divided into oxide and non-oxide resources with roughly 90% falling in the non-oxide category.

The Yandera project was subjected to intensive drilling in the late 1960s and 1970s by a number of companies. Later, Era Resources spent over $100 million drilling 144,000 metres so that a resource estimate could be made. Freeport acquired the Yandera project in 2021, when it bought out Carpo, which controlled Era Resources.

The Yandera resource has a known 5-km strike length within a 17-km trend. The depth has been little investigated. Freeport has a plan for expanding the resources and developing an open pit mine. A mine life of at least 20 years is planned during which time a total of 540 million tonnes of ore will be mined.