La Chine détient les premières réserves de change

Message par **Tiennel** » 04 juin 2007, 21:33

On nous ressort le coup du péril jaune.

Le même numéro des Echos nous rappelle que les plus puissants fonds de la planète sont les fonds de pension anglo-saxons, et personne ne s'insurge de cela. Pourtant, ce sont eux qui ont vendu Pechiney et Arcelor à des intérêts non-européens.

Message par **energy_isere** » 05 juin 2007, 12:44

pour ceux qui n' auraient pas encore compris l'importance qu' a pris la Chine dans l' économie mondiale ,
dans les echos de hier :

ten · Message par **ten** » 16 juin 2007, 18:21

On parle des enormes reserves de change qu'ont la Chine mais aussi le Japon et qu'il vont les depenser en achetant le monde. Seulement les reserves de change sont surtout des bons du tresor US, ou des creances libéllées en USD. Si le Japon voulait rembourser une partie de sa dette publique d'environ 6000 milliards de USD http://fr.wikipedia.org/wiki/Dette_publique, il devrait vendre ses bons du tresor en USD pour racheter des yens dans ce cas l'USD baisse et le yen monte, le Carry trade sur le Yen s'effondre ainsi que les exportations Japonaises.
Si la Chine veut acheter des actifs etranger, le vendeur doit accepter les bons du tresor US ou alors elle doit les revendre contre des USD à l'Amerique, ce qui est l'inverse pour le moment, l'Amerique vend ses bons du tresor. Ces bons du tresor US sont donc presque virtuels pour la chine et le Japon, Ils ne peuvent veritablement les depenser.

Message par **Schlumpf** » 16 juin 2007, 23:38

c'est bien leur drame. Celui d'avoir acheté de la monnaie de singe, dont un jour ou l'autre soit leur population leur feront grief, soit l'économie mondiale leur donnera tort...

Message par **energy_isere** » 13 juil. 2007, 20:46

mais ou s' arreteront ils ?

Les réserves de devises de la Chine totalisent 1 330 milliards de dollars

Les réserves de devises étrangères de la Chine ont atteint 1 332,6 milliards de dollars fin juin, en hausse de 41,6% par rapport à la même période de l'année dernière, a annoncé mercredi la Banque populaire de Chine (banque centrale).

Source: xinhua

Message par **energy_isere** » 11 sept. 2007, 19:56

La Chine devrait annoncer cette semaine le lancement de son fonds souverain

LE MONDE | 11.09.07

Forte de plus de 1 000 milliards d'euros de réserves monétaires, les plus vastes de la planète, la Chine devrait annoncer cette semaine le lancement officiel de son fonds souverain, un véhicule d'investissement destiné à placer une partie de son trésor de guerre sur les marchés boursiers.

Baptisé pour l'instant China Investment Co., le fonds devrait être doté initialement de 200 à 250 milliards de dollars (146 à 182 milliards d'euros). Sa future stratégie, l'impact financier et politique que pourraient avoir des prises de participation de la Chine communiste dans de grandes entreprises occidentales stratégiques, a fait couler beaucoup d'encre ces derniers mois.

En mai, la Chine avait fait une entrée remarquée dans le club fermé des fonds souverains en annonçant un investissement de 3 milliards de dollars dans le fonds américain Blackstone juste avant son introduction en Bourse. La mise de fonds avait été faite par Central Huijin, une structure dépendant de la banque centrale, mais l'investissement avait été alors présenté comme le premier du futur fonds souverain chinois.

Cette entrée en matière quelque peu agressive avait provoqué des remous, notamment aux Etats-Unis, mais n'a pas manqué de susciter aussi des critiques en Chine pour des raisons très différentes. Depuis mai, l'action Blackstone a dégringolé de près de 30 % par rapport à sa valeur d'introduction en Bourse.

"NE PAS VISER TROP HAUT"

Les nouveaux dirigeants du fonds, dont son futur président Lou Jiwei, actuel secrétaire général adjoint du Conseil d'Etat, devraient privilégier une approche plus prudente. Cité par l'Asian Wall Street Journal, Wang Jianxi, un officiel chinois membre du groupe préparatoire et vice-président de Central Huijin, décrit le fonds comme "un investisseur passif" qui investira "en majorité par le truchement de gestionnaires de fonds, et non pas directement".

Dans une interview au China Securities Journal, un autre officiel chinois prévient que le fonds ne "devra pas viser trop haut au départ en termes de retour sur investissement à un moment où son personnel et ses capacités de gestion de risque sont limités".

Lors de la phase préparatoire, le futur fonds d'investissement a été décrit comme un véhicule privilégié pour investir dans des actifs énergétiques outre-mer, aux côtés ou non, de grandes sociétés d'Etat, une stratégie qui ne manquera pas d'être surveillée de près à l'étranger. La Chine a réalisé depuis quelques années une série d'acquisitions en Asie centrale et en Afrique, et tenté à plusieurs reprises de mettre la main sur des sociétés pétrolières occidentales, telles l'américaine Unocal.

Le futur fonds d'investissement n'aura pas pour seule mission d'investir à l'étranger : il est censé absorber Central Huijing, qui a été jusqu'à aujourd'hui le véhicule servant à renflouer les grandes banques chinoises à partir des réserves monétaires. Le coût de l'opération est estimé dans la presse chinoise à 65 milliards de dollars. La structure devra ensuite investir de 30 à 40 milliards de dollars dans l'Agricultural Bank of China, la seule des quatre grandes banques à n'avoir pas été "nettoyée" et introduite en Bourse.

Parallèlement, d'autres mesures sont en train d'être prises pour encourager l'investissement à l'étranger : en août, Zhou Xiaochuan, le gouverneur de la banque centrale, a annoncé que le régime d'investissement des entreprises chinoises à l'étranger sera aménagé et que les barrières non nécessaires seront supprimées.

Message par **energy_isere** » 29 sept. 2007, 13:08

Le fonds d'investissement public chinois voit le jour

Annoncé en début d'année, attendu avec inquiétude parfois à l'étranger, le fonds souverain chinois chargé de faire fructifier une petite partie des vastes réserves de change du géant asiatique, les premières au monde, est officiellement entré en service samedi.

Baptisée en anglais China Investment Corp (CIC), cette société publique d'investissement, qui sera présidée par Lou Jiwei, un ancien vice-ministre des Finances, démarre avec un capital jugé plutôt modeste : 200 milliards de dollars.

Cette somme qui ne représente en effet qu'entre le sixième et le septième des réserves de change chinoises, ne la propulse pas à la tête des fonds similaires existant dans le monde, encore dominés par quelques Etats exportateurs de pétrole, mais elle devrait cependant se placer dans les 4-5 premiers rangs, selon des analystes.

"La société fonctionnera de manière indépendante et sur la base de principes commerciaux", a indiqué le communiqué diffusé à l'occasion de la cérémonie d'inauguration à Pékin.

En reconnaissant avoir procédé à pas mal d'approximations, vu l'opacité du secteur, les économistes de Morgan Stanley avaient estimé en mai que l'ensemble des SWF (Sovereign Wealth Funds) existant totalisait quelque 2.500 milliards de dollars.

La banque d'affaires américaine avait aussi souligné que "les exportateurs non pétroliers asiatiques devenaient désormais aussi importants" que les exportateurs d'"or noir".

Témoin : la Chine. L'atelier de la planète dont les excédents commerciaux naviguent de record en record était fin juin à la tête d'un pactole de 1.332,6 milliards de dollars de réserves de change, grâce à ces performances.

Ces réserves sont aujourd'hui majoritairement composées d'actifs en dollars (70% selon des estimations), et notamment en bons du trésor américain, placements sûrs mais à la rentabilité limitée. La Chine en était le deuxième détenteur au monde après le Japon fin juillet, avec 407,8 milliards de dollars de titres américains.

Au moment où l'économie américaine traverse des turbulences et le billet vert s'affaiblit, les autorités chinoises cherchent non seulement "à augmenter la rentabilité de leurs réserves mais aussi à les abriter contre d'éventuelles fluctuations du dollar", souligne l'économiste française du CEPII Françoise Lemoine.

Pékin a donc chargé la CIC de diversifier ses investissements en s'inspirant de quelques expériences réussies à l'étranger, comme par exemple celle du GIC (Governement of Singapore Investment Corp), fondé en 1981 pour investir les réserves de change de Singapour, gérant aujourd'hui plus de 100 milliards de dollars d'actifs dans plus de 40 pays.

La CIC devrait donc se tourner vers "les bons d'autres Etats, des actions, des matières stratégiques, de la technologie", prédit He Fan, un économiste de l'Académie des sciences sociales.

"Elle devrait favoriser les placements en actions, et notamment un certain nombre de petites prises de participations de l'ordre de 1 ou 2%, loin des presque 10% de Blackstone", estime de son côté Sun Mingchun de Lehman Brothers.

Le fonds d'investissement américain Blackstone, l'un des plus puissants au monde, a représenté le premier investissement du fonds chinois, avant même sa création officielle.

Il a aussi marqué un tournant dans la façon dont le géant asiatique gère ses réserves de change, les fonds d'investissement anglo-saxons, qui multiplient les achats d'entreprises dans le monde entier, offrant actuellement les rendements parmi les plus intéressants sur le marché (même si l'action Blackstone à peine introduite cet été a chuté).

Soucieuse de ne pas effrayer, la Chine a aussi pris soin de n'en acquérir qu'une participation minoritaire et sans droit de vote.

Via la CIC, "à long terme la Chine va procéder à des achats à travers toute la planète (...) si les questions économiques se politisent, elle va se heurter à des problèmes", souligne He Fan.

D'où peut-être une volonté de ne pas occuper le devant de la scène : plutôt que de procéder à des investissements directs, la société devrait s'en remettre à des gestionnaires de fonds extérieurs.

"Si les Américains sont inquiets (de la création de ce fonds), c'est parce qu'ils sont encore englués dans une mentalité de Guerre froide", estime pour sa part Zhang Taowei, professeur de finances à l'université Tsinghua de Pékin.

Boursorama

Jack · Message par **Jack** » 29 sept. 2007, 14:38

Tous ces pigeons asiatiques qui achètent des bons du trésor US, devraient surtout comprendre qu`il y a de très fortes chances de ne jamais être remboursé! Peut être que les chinois en sont conscients, et qu`ils n`achètent ces bons que pour soutenir leur propre économie, mais j`ai des doutes à ce sujet. Quand on voit comment ils confondent la bourse avec le casino, je me dit, qu`ils ont encore beaucoup à apprendre en matière d`économie.

Seiya · Message par **Seiya** » 29 sept. 2007, 15:28

Ici aussi, on dit "jouer" en bourse.

no-voiture · Message par **no-voiture** » 29 sept. 2007, 16:47

Jack a écrit :ils confondent la bourse avec le casino

Parce qu'il y a une différence ?

wallaye · Message par **wallaye** » 29 sept. 2007, 19:02

je ne fréquente ni la bourse ni les casinos

mais je me dis que le casino doit être plus ludique.
Et la bourse, on va dire c'est plus hardcore.

Jack · Message par **Jack** » 30 sept. 2007, 03:18

Seiya a écrit :Ici aussi, on dit "jouer" en bourse.

Oui, sauf qu`en France on ne voit pas de sociétés qui font 2 millions de chiffre d`affaire, et qui sont cotées 80 millions, voire plus!

Message par **energy_isere** » 30 sept. 2007, 08:32

Jack a écrit :
Seiya a écrit :Ici aussi, on dit "jouer" en bourse.
Oui, sauf qu`en France on ne voit pas de sociétés qui font 2 millions de chiffre d`affaire, et qui sont cotées 80 millions, voire plus!

Si, si ca a existé lors de la bulle Internet

Jack · Message par **Jack** » 30 sept. 2007, 14:32

Oui, J`aurais du le mentionner. C`est exactement le même scénario qui se reproduit. Sauf que la bulle internet n`a pas ruinée énormément de petits épargnants, du moins en Europe, aux USA je n`en sais rien. En Chine, des dizaines de millions de petits épargnants ont investis leurs économies en bourse!

Les camarades du parti doivent vraiment être très sur d`eux et de la solidité de leur pouvoir. La dernière fois qu`un très grand nombre de gens se sont retrouvé ruiné après s`être fait arnaqué, c`était en Albanie. On connait la suite de l`histoire.

Francis Déry · Message par **Francis Déry** » 30 nov. 2007, 01:53

Jack a écrit :Oui, J`aurais du le mentionner. C`est exactement le même scénario qui se reproduit. Sauf que la bulle internet n`a pas ruinée énormément de petits épargnants, du moins en Europe, aux USA je n`en sais rien. En Chine, des dizaines de millions de petits épargnants ont investis leurs économies en bourse!

Les jeux de hasard font partie de la culture chinoise. Celui-ci paraît plus scientifique, plus cartésien.

Les camarades du parti doivent vraiment être très sur d`eux et de la solidité de leur pouvoir. La dernière fois qu`un très grand nombre de gens se sont retrouvé ruiné après s`être fait arnaqué, c`était en Albanie. On connait la suite de l`histoire.

Ou bien, ils veulent accumuler des richesses par le biais de la corruption et foutre le camp avant l'éclatement.