Le Cobalt flambe et redescend

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Chile aims to be among world’s top three cobalt producers

Cecilia Jamasmie | December 8, 2023

Chile, the world’s top copper producer, unveiled this week an ambitious plan to become one of the three largest cobalt producing nations as it simultaneously boosts its lagging copper output.


Declining ore grades, water restrictions and pandemic-related disruptions have seen Chile’s production of the orange metal decline in recent years. That has helped offset a slowdown in demand amid inflation-fighting measures.

Despite the International Copper Study Group’s (ICSG) latest negative forecast, which calls for a 467,000 tonnes surplus next year in 2024, most analysts expect the opposite.

Copper is a key ingredient for the manufacturing of electric vehicles and green technologies and cobalt, also called “blue gold”, is a byproduct of the processing of copper and nickel ores.

For the Chilean government, jumping onto the cobalt wagon is “the next logical step”, Finance Minister Mario Marcel said in a presentation this week.

The economist noted that producing the metal would position Chile as a major supplier of battery metals, as the country is also the world’s second largest supplier of lithium.

Cobalt is used in almost every lithium-ion battery, which in turn power mobile phones, laptops, tablets, bluetooth devices, and even electric toothbrushes.

Getting to the top won’t be an easy task. The Democratic Republic of Congo (DRC) has long been the world’s largest cobalt producer, accounting for 73% of global output in 2022.

Indonesia is in the second spot, with production up more than threefold from 2,700 tonnes in 2021 to almost 9,500 tonnes last year.

According to the Cobalt Institute, the DRC’s dominance is projected to decrease to 57% by 2030 as Indonesia ramps up its cobalt production as a byproduct from its rapidly expanding nickel industry.

The DRC’s supremacy may also be threatened by Chile, according to Pilar Parada, Director of Universidad de Andres Bello’s Center for Systems Biotechnology (CSB UNAB).

Researchers and companies have already taken steps in that direction. Canada’s Capstone Copper (TSX: CS) is one of the companies working on creating a cobalt mining district in northern Chile. The company, born in 2021 from the merger of Capstone Mining and Mantos Copper, recently integrated its Mantoverde and Santo Domingo operations in the Atacama region.

The Vancouver-based miner has said that, in addition to producing 200,000 tonnes of the industrial metal a year, it aims at generating between 4,500 tonnes and 6,000 tonnes of battery-grade cobalt annually.

Chilean Cobalt Corporation, a US-based company, is also conducting exploration at its La Cobaltera cobalt project in the San Juan district of the Atacama region. The goal is to progress to the pre-feasibility stage by the second or third quarter of 2024.

The country is also looking at recovering cobalt from tailings. “Just by extracting the metal in the tailings, Chile could displace Indonesia to become the world’s second-largest producer,” Parada said in an October interview with Latercera.

According to a research commissioned by Chile’s state development office Corfo and the National Geology and Mining Service (Sernageomin), the country has the potential to produce 15,000 tonnes of cobalt from its tailings annually in the medium term.

Green cobalt

With the right technology, Chile could extract the mineral in a cleaner way and at lower production costs, experts say.

One of the methods under study is the application of biotechnology to reprocess tailings to recover cobalt.

This production method could also reduce the environmental risk currently posed by the mining tailings deposits, 86% of which are abandoned or inactive, according to a 2022 Sernageomin survey.

It would also mean additional funding for Chile. Given the potential production based on the current projects and production from tailings and mines, at $33,003 per tonne in November, the country’s annual income would be about $700 million at today’s prices.

https://www.mining.com/chile-aims-to-be ... producers/

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RDC : Glencore perd son statut de premier producteur mondial de cobalt au profit du groupe chinois CMOC

Agence Ecofin 8 janvier 2024

Prédit par plusieurs spécialistes du marché depuis plusieurs mois, le changement de hiérarchie sur le marché du cobalt est déjà effectif. Glencore n’est plus le leader de la production mondiale, et les nouveaux volumes de son concurrent chinois CMOC entrainent une offre excédentaire.

La compagnie minière Glencore, active en RDC sur les mines Katanga et Mutanda, n’est plus le premier producteur mondial de cobalt. Alors que certains analystes et spécialistes du secteur s’attendaient à ce qu’elle perde ce statut en 2024 au profit de son principal concurrent, le chinois CMOC, cela est arrivé plus tôt.

En effet, le groupe chinois qui a inauguré en 2023 sa mine de cuivre-cobalt Kisanfu d’une capacité de 30 000 tonnes, a rapporté le 4 janvier 2024 une hausse de 174 % de sa production de cobalt. Selon les détails du document publié par la compagnie sur son site et consulté par notre rédaction, ses volumes de cobalt ont totalisé 55 526 tonnes en 2023, contre 20 286 en 2022.

Le rendement de la nouvelle mine a dépassé les prévisions pour l’exercice alors que la compagnie a également résolu le litige qui l’opposait à Gécamines sur son autre actif, Tenke Fungurume, où elle a mis en œuvre un projet pour augmenter la production de cobalt à 17 000 tonnes.

Si Glencore n’a pas encore publié ses résultats de production pour l’année 2023, il faut noter que les 55 526 tonnes de cobalt livrées par les opérations de CMOC dépassent déjà largement les 42 000 tonnes prévues par la compagnie suisse. Cette dernière a produit 20 400 tonnes de cobalt (+7 %) au premier semestre 2023, notant que sa mine Mutanda a sousperformé ne livrant que 5 800 tonnes, situation compensée par l’amélioration des récupérations de cobalt à Katanga (14 600 tonnes). Fin novembre 2023 encore, les nouvelles du côté de Mutanda n’étaient toujours pas bonnes, l’agence Reuters indiquant que la chute des teneurs en minerai des gisements de la mine devrait conduire à une baisse de la production allant jusqu’à 15 % par an.

Impact sur le marché

Selon Bloomberg, le marché mondial du cobalt était déjà confronté à l’un de ses plus importants excédents au début de 2023, et la production supplémentaire de CMOC a contribué à une baisse de 30 % des prix au cours de l’année. Les analystes du cabinet Macquarie prévoient que l’excédent devrait totaliser 17 000 tonnes en 2023 et augmenter en 2024 à 18 000 tonnes.

Au-delà de l’augmentation de l’offre provenant du groupe chinois CMOC, la situation de surplus s’explique aussi par la réduction de l’utilisation des batteries électriques contenant du cobalt (cathodes en nickel, cobalt et manganèse, au profit d’alternatives jugées plus abordables lithium, fer, phosphate).

Toutefois, il faut noter que les prévisions sur le long terme restent solides pour certains analystes et spécialistes du marché. Dans un rapport publié en mai 2023, le Cobalt Institute (qui prévoit un excédent sur le marché jusqu’en 2025) indiquait que la demande mondiale de cobalt devrait augmenter de 108 % pour atteindre près de 388 000 tonnes d’ici 2030, soit plus du double de 2022 (187 000 tonnes). D’ici 2030, la part des véhicules électriques ira jusqu’à deux tiers de la demande mondiale, alors que celui de l’électronique portable (30 % en 2022) devrait diminuer de moitié.

https://www.agenceecofin.com/cobalt/080 ... inois-cmoc

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Prospect de Cobalt en Australie :

Rimfire expands Broken Hill Cobalt project in Australia
The company agreed to acquire two exploration licences from Castillo Copper.

January 12, 2024

Australia-listed company Rimfire Pacific Mining has expanded its Broken Hill Cobalt Project in New South Wales (NSW) by acquiring additional exploration licences from Castillo Copper’s subsidiary, BHA No.1.

This acquisition more than doubles the project’s size, incorporating land adjacent to Rimfire’s existing Bald Hill Cobalt prospect.

The company has agreed to acquire a 100% interest in exploration licences EL 8572 and 8599, which are located 30km west of Broken Hill.

In exchange, Rimfire will issue $150,000 (A$223,791) worth of its ordinary shares to Castillo Copper at $0.0186 apiece, based on the five-day Volume Weighted Average Price preceding the agreement’s execution.

Furthermore, Rimfire has committed to issuing an additional $150,000 worth of shares to Castillo Copper contingent upon future price performance.

All shares issued under this agreement will be held in escrow for six months.

The newly acquired tenements are geologically similar to the Bald Hill area, known for hosting cobalt sulphide mineralisation, and are thus considered highly prospective for further discoveries.

Last year’s diamond drilling at Bald Hill yielded promising results, including an intersection of 125m at 0.13% cobalt from 198m, with a subsection containing 97m at 0.15% cobalt.
..................................

https://www.mining-technology.com/news/ ... t-project/

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suite de 2 posts au dessus.

Cobalt : la production de Glencore devrait enregistrer en 2024 une deuxième année consécutive de baisse

Agence Ecofin 01 fev 2024

En 2022, Glencore a produit 43 800 tonnes de cobalt, principalement grâce à ses deux mines congolaises Mutanda et Katanga. En 2023, la production de la compagnie suisse a baissé, lui faisant perdre le statut de premier producteur mondial de ce métal stratégique.

Glencore a publié le 1er février son bilan de production pour l’année 2023. Le groupe basé à Baar en Suisse a produit 41 300 tonnes de cobalt, en baisse de 6 % en glissement annuel, avec une contribution de 38 800 tonnes des mines situées en RDC.

La production des deux mines congolaises (Mutanda et Katanga) a baissé de 3 % par rapport à 2022, en raison « des ajustements du plan de production », explique la compagnie. La baisse de la production devrait se poursuivre en 2024, puisque Glencore s’attend à produire entre 35 et 40 000 tonnes de cobalt. Selon plusieurs sources relayées par Reuters en novembre, cette baisse s’expliquerait par l’épuisement des réserves à la surface de la mine Mutanda.

Pour rappel, Glencore a perdu en 2023 son statut de premier producteur mondial de cobalt, au profit du chinois CMOC, dont les mines ont totalisé une production de 55 526 tonnes l’année dernière. Avec ses prévisions pour 2024, Glencore ne devrait pas réussir à repasser devant CMOC cette année.

https://www.agenceecofin.com/cobalt/010 ... -de-baisse

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La derniére fiche usgs pour le Cobalt : https://pubs.usgs.gov/periodicals/mcs20 ... cobalt.pdf

augmentation de 16.7 % de la production mondiale surtout à cause du Congo RDC et Indonésie.

Data in metric tons,



la fiche de l'an dernier : viewtopic.php?p=2364062#p2364062

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Zambie : l’AFC débloque 100 millions $ pour la première usine africaine de sulfate de cobalt de qualité batterie

Agence Ecofin 9 fev 2024

La RDC est le premier producteur mondial de cobalt, avec 70 % de l’offre. La Zambie produit aussi ce métal stratégique pour les batteries de véhicules électriques. Les deux pays travaillent à transformer localement leur production afin de capter davantage de revenus dans la chaine de valeur.

L’Africa Finance Corporation a annoncé le 8 février la signature d’une déclaration d’intérêt pour fournir un financement de 100 millions de dollars à Kobaloni Energy. Les fonds seront affectés à la construction de la première usine de sulfate de cobalt pour batteries de véhicules électriques sur le continent africain.

Kobaloni Energy compte parmi ses investisseurs la société Vision Blue Resources, créée en 2021 pour investir dans les projets de métaux critiques. Vision Blue a notamment investi dans la construction de la mine de graphite Molo à Madagascar.

À son entrée en service, l’usine devrait produire 6 000 tonnes par an de sulfate de cobalt, à partir de cobalt provenant des mines industrielles de Zambie et de RDC, cette dernière étant première productrice mondiale. L’investissement nécessaire pour développer l’usine n’a pas été dévoilé.

Ce projet s’inscrit dans la stratégie des deux pays visant à accroitre les revenus générés par l’exploitation minière, en transformant localement les minéraux nécessaires à la transition énergétique.

Principaux producteurs africains de cuivre, la RDC et la Zambie pilotent ainsi un projet de complexe intégré pour la fabrication des batteries pour véhicules électriques, avec des investissements évalués à 30 milliards $. L’initiative bénéficie notamment du soutien de l’Union européenne, des États-Unis et de la Banque africaine d’import-export (Afreximbank).

https://www.agenceecofin.com/cobalt/090 ... e-batterie

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Cobalt : la RDC envisage l’introduction de quotas d’exportation pour augmenter les prix

Agence Ecofin 12 avril 2024

Les responsables congolais sont divisés sur l'opportunité d'introduire des restrictions à l'exportation, alors que les technologies de batteries de véhicules électriques sans cobalt se développent rapidement.

La République démocratique du Congo (RDC) a demandé l’avis de plusieurs organisations industrielles internationales et organismes de recherche étrangers sur la possibilité d’introduire des quotas d'exportation de cobalt pour provoquer une remontée des prix de ce minerai critique, a rapporté Bloomberg ce jeudi 11 avril 2024, citant des sources proches du dossier.

Lors d'un Conseil ministériel tenu en février, le président congolais Félix Tshisekedi avait demandé au Premier ministre de l'époque, Sama Lukonde, d'examiner « la nécessité d'introduire des quotas d'exportation ou toute autre mesure permettant d'obtenir un prix équitable pour le cobalt, en chargeant un organisme de régulation d'aider à concevoir des stratégies possibles », a-t-on précisé de même source.

Les responsables congolais impliqués dans l'industrie minière sont cependant divisés sur l'opportunité d'introduire des restrictions à l'exportation, selon les sources citées par Bloomberg. Certains y voient une réponse nécessaire à l'offre excédentaire, tandis que d'autres craignent que cela ne rende le cobalt moins intéressant pour son utilisation dans les batteries alors que les batteries de véhicules électriques ne contenant pas ce minerai sont de plus en plus populaires.

Les prix du cobalt ont chuté d’environ deux tiers depuis la mi-2022, en raison notamment d’une offre mondiale supérieure à la demande.

La RDC accapare environ 70% de la production mondiale de cette matière.

https://www.agenceecofin.com/cobalt/120 ... r-les-prix

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Cobalt : Un potentiel non encore évalué dans la mine de Jbiel
Le Maroc recèle un potentiel important en cobalt, un élément principal dans la fabrication des batteries électriques. Le canadien KCM qui exploite la mine de suivre de Jbiel décide de s’y mettre.

Publié le 29 avril 2024

La mine de Jbiel, située dans la région d’El Kelaâ des Sraghna et qui produit actuellement du cuivre, mais en quantités jugées modestes, dispose d’un potentiel encore non évalué en cobalt. L’exploitant canadien Kharrouba Copper Mining compte bien s’y mettre selon Africa Intelligence. Pour cela, il est actuellement en quête d’investisseurs, en se rapprochant d’abord de l’américain Cunningham Mining.

C’est un nouveau virage dans l’activité de la société minière canadienne installée au Maroc depuis 2012. En effet, parallèlement à son projet d’extraction et de traitement du cuivre à la commune de Jbiel, le groupe canadien avait négocié un nouveau tournant, en 2018, en faisant part de son intention d’exploiter un gisement de barytine dans la région de Zagora.

Notons que le groupe minier a déjà investi plus de 30 millions de dollars américains dans le projet minier de Kharrouba. Ces investissements ont démarré par l’exploration minière dans la région, couronnés par la découverte du gisement de cuivre qui est toujours en production.

KCM a également investi dans l’infrastructure minière avec l’ouverture de 5 puits en production et une usine de traitement de minerai d’une capacité actuellement de 400 tonnes par jour en tout-venant. Depuis 2017, le Groupe minier exporte le concentré de cuivre à l’étranger.

L’infrastructure nécessaire, les moyens techniques, la logistique et le réseau d’exportation sont déjà en place pour que le groupe puisse entamer dans les meilleures conditions l’extraction et le traitement du cobalt découvert dans cette mine.

Pour rappel, avec une production d’environ 2.400 tonnes par an, le Royaume est le deuxième producteur africain de ce minerai, derrière la RDC, et compte même faire son entrée dans le top 10 mondial. Cependant, en tant que raffineur, le Maroc est bien classé avec 1% du cobalt raffiné produit dans le monde selon le rapport de 2022 du Cobalt Institute. Dans cette activité, le marché mondial est dominé par la Chine, avec 76% de la production totale de cobalt raffiné en 2022.

https://www.lavieeco.com/affaires/cobal ... telligence.

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Cobalt : la Chine veut profiter des prix bas pour augmenter ses réserves

Agence Ecofin 24 mai2024

Depuis quelques mois, les prix du cobalt se sont effondrés, se négociant actuellement à moins de 30 000 dollars la tonne contre plus du triple il y a quelques années. Premier consommateur mondial, la Chine cherche à accroitre ses réserves stratégiques dans ce contexte.

La Chine vise l’achat d’un volume record de cobalt sur le marché cette année afin d’augmenter ses réserves de ce métal stratégique. Selon les détails rapportés par différents médias internationaux, les achats devraient atteindre 15 000 tonnes et commencer le mois prochain.

La décision de Pékin d’approvisionner ses réserves stratégiques intervient dans un contexte d’excédent au niveau de l’approvisionnement mondial, ce qui favorise une baisse des prix. Avec un prix d’environ 27 000 dollars la tonne à la bourse des métaux de Londres, le métal est à l’un de ses plus bas niveaux depuis 2019. Déjà à 14 200 tonnes en 2023, un niveau historique, le surplus sur le marché du cobalt devrait atteindre 20 000 tonnes cette année.

Avec les achats importants de la Chine, l’excédent prévu pourrait être drastiquement réduit, sans suffire néanmoins à impulser une hausse des prix. « Les attentes d’un excédent à court terme maintiendront les prix à un niveau bas, mais à mesure que le déficit se rapproche, les prix devraient se redresser, […]», expliquait début mai le Cobalt Institute, dans son rapport annuel sur l’état du marché.

Pour rappel, la hausse de l’offre mondiale est principalement portée par le chinois CMOC, qui a surpassé le suisse Glencore en 2023 pour devenir le premier producteur mondial de cobalt. La compagnie active sur deux mines en RDC, a en effet produit 55 526 tonnes de cobalt l’année dernière et vise 60 000 tonnes en 2024.

https://www.agenceecofin.com/cobalt/240 ... s-reserves

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US Strategic Metals tapped for $400 million EXIM Bank loan

Staff Writer | August 8, 2024

US Strategic Metals (USSM) has been tapped by the Export-Import Bank of the United States for a loan package worth $400 million with a term of 15 years to support the development of its mining and metallurgical project in Missouri.


Established in 2018, USSM (formerly Missouri Cobalt) currently recycles essential metals from lithium-ion batteries and processes third party concentrates at its metallurgical plant.

The company also plans to mine what it considers to be the largest cobalt reserve in North America. It holds an 18-year mineral supply of cobalt (plus nickel and copper) on a 7.3-square-kilometre site, known as the Madison mine project.

The Madison project hosts an existing private mine that operated from 1844 to 1961. In 2003, the US Environmental Protection Agency designated the area as a Superfund site due to the erosion of tailings and initiated clean-up efforts. As part of its acquisition in 2018, USSM partnered with local government and the EPA to execute a five-year clean-up plan.

In 2020, the geologic and block models were updated to survey mine reserves, including a pre-feasibility study on a well-drilled resource that is estimated to hold 72 million lb. of recoverable cobalt, 105 million lb. of nickel and 103 million lb. of copper.

The EXIM loan, in combination with existing equity and credit facilities, would provide funding for substantially all of the anticipated construction and development capital required to complete the project, USSM said in a press release.

Following USSM’s formal application for debt funding, EXIM Bank will begin their formal due diligence process and conduct the required comprehensive underwriting to determine the appropriate terms and conditions of the loan.

By the end of 2023, USSM has obtained nearly $500 million in funding and commitments, the most recent being a $230 million financing from affiliates of Appian Capital Advisory LLP. Past funding commitments include $120 million from HPS Investment Partners and $50 million from offtake and sourcing partner Glencore.

https://www.mining.com/us-strategic-met ... bank-loan/

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US gives Electra $20 million to build cobalt plant

Bloomberg News | August 19, 2024

Canada’s Electra Battery Materials Corp. has received a $20 million award from the US government to build a cobalt plant close to North America’s automotive heartland.


The funds will support construction of a cobalt sulfate facility in Ontario that will be North America’s only refinery for the material used in lithium-ion batteries for electric vehicles, Electra said Monday in a statement. The $250 million project is about 500 kilometers (310 miles) north of Toronto at Temiskaming Shores.

The US Defense Department said separately that the award will help develop North American production of a key material for large capacity batteries and, once completed, will benefit the region’s growing EV supply chain.

The funding is the latest in a series of investments the Pentagon has put toward North American mining companies as part of a push to secure metals needed for EV manufacturing and the transition away from fossil fuels.

Prices for cobalt, the majority of which is processed in China, have plunged from a peak about two years ago in part because of Chinese firms that ramped up production faster than traders anticipated. Toronto-based Electra, which has a market value of about $28 million, paused construction of the project last year due to low prices, and after revealing the plant would cost much more than previously anticipated.

“We’re not in a free market, with China subsidizing producers and overproducing,” chief executive officer Trent Mell said Monday in an interview. “I think it’s essential that, if we’re going to build our own domestic supply chain, we have this financial support.”

Mell said he’s in talks to get more funding from the Canadian government, which awarded the firm C$5 million ($3.7 million) in June.

https://www.mining.com/web/us-gives-ele ... alt-plant/

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suite du post au dessus.

Electra secures $20m term sheet for Canada cobalt refinery as financing talks advance

10th September 2024 By: Mariaan Webb

Canadian cobalt refinery developer Electra Battery Materials on Tuesday announced a non-binding term sheet for a $20-million prepayment facility from a strategic player in the battery materials sector.

The funding forms part of a broader strategy to raise $60-million for the completion of North America’s first battery-grade cobalt refinery project.

......................
The $20-million investment matches the amount Electra received from the US Department of Defense under Title III of the Defense Production Act last month. Currently, more than 90% of battery-grade cobalt is produced by Chinese companies, with no production in North America.

Electra's refining complex, located north of Toronto, historically produced nickel and cobalt and is now being expanded to supply North American battery manufacturers with cobalt sulphate for lithium-ion batteries. The site was also used for a year-long battery recycling demonstration in 2023.

To complete the $250-million cobalt facility, Electra estimates an additional $60-million in capital is required.

The proposed investment includes an initial $10-million investment followed by another $10-million during the commissioning phase of the refinery. In return, Electra would provide marketing rights for a portion of future production until the facility’s repayment. The transaction remains subject to certain conditions, including parallel financing developments that are progressing.

Electra is also exploring other non-dilutive financing options, including government programmes, to secure funds necessary for the construction and commissioning of the refinery.

Once operational, the facility will produce about 6 500 t/y of cobalt, sufficient to support the production of over one-million electric vehicles a year. LG Energy Solution has already committed to purchasing up to 80% of the facility’s capacity over the first five years.

https://www.miningweekly.com/article/el ... 2024-09-10

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RDC : le prix du cobalt a atteint son plus bas niveau depuis 2016

Agence Ecofin 23 sept 2024

La RDC est le premier producteur mondial de cobalt, avec 140 000 tonnes livrées par ses mines en 2023. Alors qu’une offre excédentaire persiste sur le marché depuis quelques mois, les prix du métal continuent de baisser avec des conséquences sur les revenus du pays d’Afrique centrale.

Selon l’évaluation quotidienne de Fastmarkets, le prix du cobalt a atteint la semaine dernière son plus bas niveau depuis janvier 2016. Selon l’agence britannique spécialisée dans les prix des métaux, le cobalt se négociait entre 10 et 11,80 dollars la livre le 19 septembre 2024, poursuivant une tendance baissière qui dure depuis plus de deux ans.

Sur la bourse des métaux de Londres, le prix du cobalt a ainsi baissé de 54 % depuis début septembre 2022 pour s’établir à 23 610 dollars la tonne, vendredi 20 septembre. Cette réduction s’explique par une offre excédentaire sur le marché, provenant principalement de la RDC et d’Indonésie, les deux principaux producteurs mondiaux.

Selon le Cobalt Institute, la demande mondiale a atteint 197 000 tonnes en 2023, contre une offre de 210 000 tonnes. Cette année, la production mondiale devrait également dépasser les besoins, atteignant 245 000 tonnes de cobalt pour une demande totale estimée à 237 000 tonnes. Après environ 140 000 tonnes livrées par ses mines en 2023, la RDC devrait produire 110 000 tonnes de cobalt cette année, selon les prévisions de la Banque centrale du Congo.

En tant que premier producteur mondial de cobalt, la RDC contribue donc à l’excédent sur le marché tout en étant l’un des premiers impactés par la baisse des prix. Selon le FMI, la chute des cours du cobalt « va vraisemblablement peser davantage sur la position extérieure » du pays en 2024. Cela signifie que la baisse des revenus d’exportations de cobalt, induite par la chute des cours, pourrait réduire les réserves de devises étrangères et rendre plus difficile le financement des importations de la RDC.

Face à cette situation, la RDC a envisagé plus tôt cette année l’introduction de quotas d’exportations, afin de favoriser une remontée des prix. Alors que cette option n’a finalement pas été choisie jusqu’ici, les perspectives de hausse des prix dépendront probablement d’une accélération de la demande.

Malgré la baisse actuelle des prix, les perspectives à long terme pour le cobalt restent positives, soutenues par la transition énergétique mondiale et l’augmentation prévue de la production de véhicules électriques. Dans le cadre d’un scénario « Net zero emission » élaboré par l’Agence internationale de l’énergie (AIE), la demande mondiale de cobalt devrait ainsi être multipliée par 2 d’ici 2030, atteignant 410 000 tonnes.

https://www.agenceecofin.com/cobalt/230 ... epuis-2016

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RDC : la mine Kisanfu contribue à l’excédent de cobalt attendu en 2024 (rapport)

Agence Ecofin 28 oct 2024

Le marché mondial du cobalt a enregistré un excédent de 14 200 tonnes en 2023, sous l’effet d’une croissance de la production congolaise et d’un ralentissement de la demande. Les mêmes facteurs devraient conduire à un excédent plus important en 2024, entrainant une baisse prolongée des prix.

Avec 23 000 tonnes de cobalt produites en plus par rapport à 2023, la mine de cobalt Kisanfu en RDC devrait être le plus grand contributeur à la hausse de l’offre mondiale en 2024. C’est du moins l’annonce faite le 28 octobre par le Cobalt Institute qui prévoit aussi un excédent plus important sur le marché cette année.

Dans son rapport annuel publié en mai dernier, l’organisation a annoncé un excédent de 14 200 tonnes sur le marché du cobalt en 2023, soit près du double de celui de 2022. L’organisation a mis en lumière en outre, l’importante contribution de Kisanfu qui a ajouté à elle seule 32 500 tonnes de cobalt à l’offre mondiale l’année dernière.

Outre Kisanfu, l’autre mine du chinois CMOC en RDC, en l’occurrence Tenke Fungurume, devrait aussi contribuer au nouvel excédent important prévu cette année. Selon le Cobalt Institute, la production supplémentaire de Tenke devrait en effet atteindre 14 000 tonnes en 2024, soit plus que la nouvelle offre provenant de toutes les mines indonésiennes sur la même période (13 000 tonnes). Avec ces deux mines, notons d’ailleurs que CMOC a ravi en 2023 la place de premier producteur mondial de cobalt à Glencore.

Il faut souligner que l’excédent sur le marché du cobalt est aussi causé par une demande plus faible, notamment dans le secteur des véhicules électriques (VE) où un ralentissement des ventes est enregistré. Les ventes mondiales de VE de tourisme ont augmenté de 33 % en glissement annuel en 2023, soit une baisse par rapport à la croissance de 58 % en glissement annuel enregistrée en 2022, note le Cobalt Institute. En 2024, l’Agence internationale de l’énergie prévoit une croissance de moins de 10 % en glissement annuel.

Rappelons que le marché du cobalt devrait rester encore excédentaire quelques années. Le Cobalt Institute estime que l’excédent s’étendra jusqu’au milieu des années 2020, soit jusqu’en 2025, alors que les analystes de Commodity Insights prévoient un marché excédentaire jusqu’en 2028. Cet excédent prolongé risque de maintenir les prix du cobalt à leurs niveaux actuels, voire en deçà, loin des records à plus de 80 000 dollars la tonne enregistrés en 2022.

À la bourse des métaux de Londres, le prix de la tonne de cobalt pour livraison dans trois mois a baissé de 20 % depuis janvier 2024, se négociant à 24 300 dollars le 25 octobre. En septembre dernier, Fitch Ratings a estimé que le prix du cobalt devrait se négocier entre 25 000 et 26 000 dollars la tonne jusqu’en 2027.

https://www.agenceecofin.com/actualites ... 24-rapport

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Projet de construction d'une usine de raffinage de Cobalt en Ontario, Canada. Pour le marché des batteries de véhicules électriques.

Electra Battery secures $5 million financing for cobalt refinery early works

29-Oct-2024 Journalist: Thomas Jefferson

Electra Battery Materials has successfully secured $5 million in financing from its existing lenders, enabling the company to kick off early works and winter preparations for its proposed cobalt refinery. This facility aims to create a low-carbon hydrometallurgical cobalt refining complex in Temiskaming Shores, Ontario, which will be the first of its kind in North America. The estimated total project cost is approximately $250 million.

As of early September, Electra was actively seeking $60 million in funding to advance the project, building on previous investments and government support. Once operational, the refinery is expected to produce up to 6,500 tonnes of cobalt annually, which could support the production of over 1 million electric vehicles (EVs) each year. Significantly, South Korea’s LG Energy Solution has indicated plans to purchase up to 80% of the refinery’s output during the first five years of operation, highlighting the project's strategic importance in the EV supply chain.

Electra CEO Trent Mell underscored the urgency of advancing the project, stating, “Given our objective of resuming construction shortly upon completing the project financing package, part of our preparations for the final phase of construction of North America’s only cobalt sulcate refinery is initiating some early works before winter sets in.” He pointed out the critical need to reduce reliance on China for EV materials, stressing that Electra’s refinery will be pivotal in bolstering North American efforts to establish a more self-sufficient supply chain for battery materials.

The financing arrangement includes $4 million in secured convertible notes and $1 million in common shares of Electra, priced at $0.543 per share. The convertible notes can be converted into Electra shares at a price of $0.62445 per share, representing a 15% premium.

This financing marks a pivotal step for Electra as it strives to position itself as a leader in the North American cobalt refining sector, addressing the growing demand for sustainable and reliable sources of essential battery materials.

In addition to the cobalt refinery, Electra is exploring various strategic partnerships and collaborations to enhance its technological capabilities and streamline its operations. The company is also actively engaging with policymakers and stakeholders to promote initiatives that support domestic battery materials production, which is increasingly crucial for achieving sustainability targets and advancing the electric vehicle market. As Electra progresses with its plans, it aims to not only meet the demands of the EV sector but also contribute to the overall growth and stability of the North American battery supply chain.

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