[Crise] Banques et établissements financiers en difficulté

[energy_isere]

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L'affaire Knight évoque la mainmise des machines sur les marchés financiers :

11 Aout 2012

L'erreur de programmation qui a valu au courtier américain Knight Capital de perdre 440 millions d'euros soulève à nouveau la question de l'omniprésence sur les marchés de machines accusées par leurs détracteurs d'augmenter les risques et de léser les investisseurs.

Le 1er août, pour pouvoir interagir sur une nouvelle plateforme d'échange lancée par l'opérateur boursier NYSE Euronext, le courtier Knight Capital a déployé un nouveau logiciel qui s'est mis à passer, en rafale, des ordres erratiques.

Il a fallu environ 45 minutes pour l'arrêter, le temps pour Knight de perdre 440 millions de dollars.

La présidente du gendarme américain des marchés (SEC), Mary Schapiro, a dénoncé le jour même un incident "inacceptable" et facteur potentiel "d'inquiétudes pour les investisseurs" classiques.

"Faudra-t-il attendre une catastrophe dont on n'arrivera plus à se relever pour se poser les bonnes questions?", s'interroge un analyste, sous couvert d'anonymat.

L'omniprésence des ordinateurs sur les marchés financiers n'est pas nouvelle. La plupart des Bourses sont entièrement électroniques depuis plus de 20 ans et les quelques parquets qui survivent (Wall Street principalement) traitent un volume très marginal.

Mais depuis l'entrée en vigueur, en 2007, de réformes américaines et européennes destinées à favoriser la concurrence, la fragmentation des marchés boursiers a correspondu à l'émergence du trading haute fréquence (HFT).

Chaque jour, des millions d'ordres sont impulsés par des algorithmes prédéfinis, qui cherchent à tirer partie d'infimes écarts de prix entre plateformes boursières ou à anticiper le plus tôt possible des mouvements de marché.

Les acteurs, comme Knight Capital, qui pratiquent le trading haute fréquence, font valoir qu'il permet aux investisseurs d'obtenir le meilleur prix grâce à ces algorithmes et leur assure une meilleure liquidité, c'est-à-dire la capacité d'acheter ou de vendre à tout moment.

Le souvenir du "Flash Crash"

Pour Costis Maglaras, directeur de recherche à la Graduate School of Business de l'université de Columbia, "les marchés sont beaucoup plus efficaces aujourd'hui qu'il y a 20 ans".

A l'époque, fait-il valoir, "il fallait passer par de nombreux intermédiaires et les coûts de transaction étaient élevés".

Quant aux risques, M. Maglaras estime que, malgré l'exemple de Knight, la probabilité d'erreur est moindre qu'avant l'avènement de l'électronique.

Il souligne également qu'il existe maintenant, au sein des firmes utilisant ces algorithmes et au niveau des plateformes d'échange, des coupe-circuits capables d'empêcher un dérapage à grande échelle. "Parfois, cela prend quelques millièmes de seconde, parfois quelques minutes", comme pour Knight.

Pour autant, plusieurs publications universitaires récentes sont venues relativiser les avantages que procure le trading haute fréquence aux investisseurs.

Selon Pierre-Cyrille Hautcoeur, professeur à l'Ecole d'économie de Paris, l'amélioration des prix ne bénéficie qu'à une poignée d'intervenants, mais pas aux petits investisseurs.

Pour M. Hautcoeur, qui partage la préoccupation de Mary Schapiro, l'enjeu est de maintenir la confiance des investisseurs dans le marché, quelle que soit leur taille.

Or, l'épisode Knight, au même titre que celui du "Flash Crash" qui avait vu l'indice Dow Jones s'effondrer de près de 1.000 points en quelques minutes le 6 mai 2010, à la suite d'un ordre mal formulé, pose question. "A certains égards, on a l'impression que la fiabilité est moindre", observe-t-il.

Mme Schapiro a indiqué avoir demandé à ses collaborateurs de lui faire rapidement des propositions concrètes sur le sujet.

http://www.boursorama.com/actualites/l- ... 9e9dab8801

[navidad]

Je pense qu'il faut se méfier de Jovanovic, après les anges gardiens et autres, le millénarisme sur fond de crise financière est son nouveau fond de commerce.

C'est clair.
Il y a quelques années, il parlait de 3ième secret de Fatima lien, et de l'apocalypse solaire, et maintenant, le voilà soit disant intéressé par l'avenir des comptes bancaires.

Franchement, si je croyais en la vierge et en l'apocalypse, j'aurais d'autres chats à fouetter que de savoir si les banques vont faire faillite ou pas.

[energy_isere]

Plusieurs banques ont reçu des assignations sur le Libor

NEW YORK (Reuters) 16 <Aout 2012

JPMorgan Chase, Deutsche Bank et Barclays figurent parmi les banques ayant récemment reçu une assignation dans le cadre d'une enquête commune des Etats du Connecticut et de New York sur une manipulation présumée du Libor, a dit mercredi une source proche du dossier.

Des assignations ont également été envoyées ces dernières semaines à Royal Bank of Scotland et à HSBC Holdings, qui ont fait suite à celles adressées à UBS et Citigroup, a ajouté la source.

Les deux Etats recherchent, entre autres informations, toute communication entre les sphères dirigeantes des banques qui pourrait laisser soupçonner une entente illicite ou tout autre comportement qui aurait pu amener à cette manipulation présumée du Libor, a encore dit la source.

Des porte-parole des procureurs généraux des deux Etats se sont refusé à tout commentaire.

La plupart des banques ont dit qu'elles avaient reçu des demandes d'information de plusieurs organismes; les autres se sont abstenu de tout commentaire.

Barclays s'est vu imposer en juin une amende de 450 millions de dollars par les autorités américaines et britanniques dans cette affaire.

http://www.challenges.fr/entreprise/201 ... tor=RSS-17

[energy_isere]

JPMorgan : un ex-patron d'Exxon chargé de tirer les leçons du scandale

Un ex-patron d'ExxonMobil, Lee Raymond, a été désigné à la tête du comité mis en place par le conseil d'administration de JPMorgan Chase pour déterminer les responsabilités dans le scandale qui a déjà coûté six milliards de dollars à la banque, selon le Wall Street Journal.

Les deux autres membres du comité sont le magnat de l'immobilier Laban Jackson et l'ancien directeur général du groupe pharmaceutique Johnson & Johnson William Weldon, ajoute lundi le quotidien, citant des personnes proches du dossier.

Ce comité indépendant doit revoir les conclusions des enquêtes internes lancées après ce scandale qui a abîmé l'image de la première banque américaine, alors que celle-ci était sortie largement indemne de la crise des "subprimes".

La banque a déjà perdu près de six milliards de dollars à la suite des positions prises en compte propre par ses équipes de Londres, menées par le trader français Bruno Iksil. Celui-ci avait été surnommé par ses pairs "la baleine de Londres" en raison de ses paris énormes et risqués.

Le comité mené par M. Raymond devra notamment déterminer si le PDG Jamie Dimon doit être sanctionné pour ce scandale, notamment par une réduction de ses émoluments qui ont atteint 23 millions de dollars au total l'an dernier.

http://www.boursorama.com/actualites/jp ... 45286fb491

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oh, chocking, les banquier vont se faire réguler pour le Libor.

Grande-Bretagne : les autorités s'attaquent au Libor pour redorer l'image de la City


L'annonce d'une réforme du taux interbancaire Libor, au centre d'un scandale de manipulations qui a décapité Barclays et touche d'autres grandes banques, montre la détermination des autorités britanniques à redorer sous la pression l'image de la City et de ses banquiers.

"Aujourd'hui, nous appuyons sur le bouton +redémarrer+", a lancé vendredi Martin Wheatley, l'un des directeurs de l'Autorité des marchés financiers (FSA) chargé par le gouvernement de dessiner la réforme du Libor, dans un discours très attendu prononcé au coeur de la City.

Dénonçant un "système cassé", M. Wheatley a appelé à un "complet remaniement" de ce taux central sur la planète finance, car il conditionne plus de 300.000 milliards de dollars de produits financiers et a une incidence sur les prêts aux ménages et aux entreprises.

La fixation du Libor devra être du ressort d'une nouvelle institution indépendante et non plus de l'Association des banquiers britanniques (BBA) qui a "clairement échoué", selon lui.

Le taux, qui échappe pour l'heure à la réglementation, devra être par ailleurs régulé par la FSA qui pourra aller jusqu'à faire emprisonner les financiers coupables des manipulations les plus graves.


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http://www.boursorama.com/actualites/gr ... 38ff262aa6

[energy_isere]

Le Crédit Agricole va vendre sa filiale ... our 1 euro

Crédit Agricole SA annonce son entrée en négociations exclusives avec Alpha Bank pour lui céder sa filiale grecque Emporiki.

Si tout va bien, le Crédit Agricole sera débarrassée d'Emporiki d'ici le 31 décembre 2012. Le groupe bancaire français est en effet entré en négociations exclusives avec Alpha Bank pour la vente de sa filiale en Grèce au prix de 1 euro.

550 millions de recapitalmisation supplémentaire

Non seulement cette opération ne va rien rapporter au Crédit Agricole mais elle va lui coûter encore 550 millions de recapitalisation supplémentaire. La première recapitalisation de 2,3 milliards d'euros en juillet dernier doit en effet être augmenté à 2,85 milliards. C'est beaucoup mais plutôt moins qu'attendu puisque les rumeurs de la semaine dernière évoquaient 700 millions. Cette recapitalisation fait partie des exigences posées par le fonds héllénique de stabilité pour que la vente d'Emporiki soit menée à bien.

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[energy_isere]

suite du post ci dessus.

Crédit Agricole en finit avec Emporiki, qui pèsera encore sur les résultats :

Le Crédit Agricole a finalisé mercredi l'accord de cession de sa filiale grecque Emporiki à un autre établissement bancaire hellène, Alpha Bank, qui signe la fin de son aventure dans ce pays mais amputera le résultat du troisième trimestre de deux milliards d'euros.

Interrogée par l'AFP, la banque verte s'est refusée à dire si la charge exceptionnelle liée à la cession d'Emporiki induirait une perte pour Crédit Agricole SA, sa structure cotée, au troisième trimestre.

En l'état, les analystes tablaient sur un bénéfice net légèremet inférieur à 400 millions d'euros en moyenne, selon les prévisions consultées par l'AFP. Crédit Agricole SA doit publier ses résultats trimestriels le 9 novembre.

Le marché a accueilli sans enthousiasme cette nouvelle, qui était largement anticipée depuis plusieurs semaines

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http://www.boursorama.com/actualites/cr ... 1962424cba

[energy_isere]

Standard & Poor's dégrade la note de BNP Paribas

L'agence de notation américaine a également déclassé Banque Solfea et Cofidis, et s'est fendue de perspectives négatives pour neuf autres établissements français, comme BPCE, Crédit Agricole ou la Société générale.

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http://www.latribune.fr/actualites/econ ... ribas.html

[energy_isere]

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Scandale du Libor: neuf nouvelles banques assignées en justice (WSJ)

Neuf banques supplémentaires ont été assignées en justice dans le cadre de l'enquête sur les manipulations du Libor, le taux de crédit interbancaire de référence, annonce vendredi le Wall Street journal citant des sources proches du dossier.

Des citations à comparaître ont été signifiées en août et septembre par les Etats de New York et du Connecticut à Bank of America, aux banques japonaises Norinchukin et Bank of Tokyo Mitsubishi, au Crédit Suisse, à la Lloyds (Grande-Bretagne), à la Rabobank (Pays-Bas), à la Royal Bank of Canada, à la Société Générale et à l'allemande West LB, a indiqué le quotidien d'affaires américain.

Au total, 16 banques sont désormais dans le collimateur de la justice (notamment JPMorgan, Citigroup, Barclays, HSBC, RBS, UBS et Deutsche Bank).

Le Libor est calculé par la British Banking Association (BBA) sur la base de données fournies par un panel de banques internationales. Les taux interbancaires définissent le prix auquel les banques se prêtent de l'argent entre elles, mais influent aussi sur le taux des crédits accordés aux particuliers et aux entreprises.

Le scandale a récemment repris de plus belle après que la Barclays a reconnu avoir délibérément rabaissé les indicateurs fournis pour déterminer le Libor à l'automne 2008, en plein crise financière mondiale.

Barclays a annoncé mercredi dernier qu'elle allait payer au total l'équivalent de 290 millions de livres (360 millions d'euros) pour mettre fin à des enquêtes des régulateurs britannique et américain dans cette affaire de manipulation des taux interbancaires. Le directeur général de la banque, Bob Diamond, a présenté sa démission en début de semaine.

http://fr.rian.ru/business/20121026/196428402.html

[Remundo]

Barclays a annoncé mercredi dernier qu'elle allait payer au total l'équivalent de 290 millions de livres (360 millions d'euros) pour mettre fin à des enquêtes des régulateurs britannique et américain dans cette affaire de manipulation des taux interbancaires

ça a dû leur rapporter dix fois plus...

Par ailleurs, c'est assez cool comme système. On paye et on est blanchi. Jusqu'à la prochaine fois ?

[phyvette]

UBS supprimera jusqu'à 10.000 emplois.

[energy_isere]

RBS accuse une perte massive au 3e trimestre :

Royal Bank of Scotland (RBS) a accusé une perte massive au troisième trimestre sous le poids de provisions, notamment pour solder l'affaire des ventes forcées d'assurances-crédit mais était saluée en Bourse pour la poursuite de son redressement après son sauvetage par l'Etat en 2008.

La banque, dont l'Etat britannique détient 81% du capital, a enregistré une perte nette de 1,384 milliard de livres (1,72 milliard d'euros) sur la période contre un bénéfice net de 1,226 milliard un an plus tôt, a-t-elle annoncé vendredi dans un communiqué.

Cette perte s'explique en particulier par une charge de 1,455 milliard destinée à refléter l'évolution de la valeur de sa dette, ainsi que par une nouvelle provision de 400 millions pour faire face aux litiges sur les ventes forcées d'assurances-crédit, qui porte sa facture totale dans cette affaire à 1,7 milliard.

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http://www.boursorama.com/actualites/rb ... 8a2f213b0a

[energy_isere]

La Deutsche Bank est elle devenue la banque la plus dangereuse du monde ?

La publication par le SIFIs (Systemically Important Financial Institutions) de son rapport pour le deuxième trimestre 2012 démontre que la situation des banques européennes s’est dégradée par rapport au premier trimestre. Le Crédit Agricole et, surtout, la Deutsche Bank sont les deux moins bons élèves, faisant peser à eux-seuls un risque de 4’000 milliards d’euros.

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Seuls 4% des opérations de la Deutsche Bank sont des opérations bancaires « traditionnelles ». 96% passent par son hedge funds DWS pour alimenter la spéculation financière sans objet économique et industriel.
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Le Crédit Agricole réussit à éviter de justesse la dernière place de la liste des banques systémiques mondiales, puisqu’elle est « devant » la Deutsche Bank.

[energy_isere]

Le trader d'UBS condamné à 7 ans de prison

AFP Mis à jour le 20/11/2012

Kweku Adoboli, l'ex-trader d'UBS jugé coupable d'une fraude ayant coûté 2,3 milliards de dollars à la banque suisse, la plus grosse de l'histoire britannique, a été condamné aujourd'hui par un tribunal londonien à une peine de sept ans de prison.

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http://www.lefigaro.fr/flash-eco/2012/1 ... prison.php

[paradigme]

Quand les socialistes paient pour les banques ils ne devraient pas avoir le droit de se dire socialiste.

Dexia banque des copains de l'UMP qui ont jouer avec des milliards est refinancée par les le peuple français avec l'aval des pseudo-socialistes, triste France :

http://blogs.rue89.com/yeti-voyageur/20 ... ver-228994