[Crise] Du côté des bourses

[energy_isere]

Clôture Paris : énorme rebond !

23 Avril 2013

Le CAC40 s'est offert un puissant rebond de 3,58% ce mardi à 3.783 pts en clôture ! Globalement, les dernières publications d'entreprises sont bien accueillies, et les investisseurs ont ignoré aujourd'hui les nouvelles macroéconomiques décevantes des deux côtés de l'Atlantique. Face à la dégradation des conditions économiques, les marchés semblent miser sur de nouveaux efforts de la part des banques centrales, et notamment sur une nouvelle baisse des taux de la part de la BCE après les déclarations très offensives en la matière du G20.

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http://www.boursier.com/indices/actuali ... 27645.html

[Remundo]

aller, encore une petite injection...

Les marchés sont devenus des drogués à la création monétaire.

C'est beau de planer, mais attention à la chute...

[Tovi]

Un article que l'on pourrait encadrer pour se souvenir de la folie de notre époque.


Le Nikei prend 2.5 points aujourd'hui. Pour les mêmes motifs.

[energy_isere]

et encore + 1.58 % pour le CAC40. ca fait +5% en deux jours.

La Bourse de Paris termine en hausse, croit à une baisse des taux de la BCE:


La Bourse de Paris a terminé la séance en nette hausse mercredi (+1,58%), au lendemain de sa plus forte progression de l'année, dans un marché qui parie de plus en plus sur une baisse des taux de la Banque centrale européenne (BCE) après un mauvais indicateur en Allemagne.

A la clôture, l'indice CAC 40 a pris 59,89 points à 3.842,94 points, dans un volume d'échanges modéré de 3,8 milliards d'euros. La veille, il avait bondi de 3,58%.

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http://www.boursorama.com/actualites/la ... 101eee7f63

[Tovi]

Entendu sur BFM ce matin "C'est une bulle. Ca [la hausse] ne correspond à aucun indicateur économique. C'est comme une cocotte minute fabriquée pour résister à 20 bars de pression : on est à 21, on se dit "ça tient encore, rajoutons deux chalumeaux"
J'aime bien ce sens de la métaphore

Marrante aussi l'explication du "flash crack" d'hier : suite au piratage de l'AP (agence de presse US) qui diffusa un hoax sur l'explosion de la Maison Blanche, Wall Street a perdu 150 points.
En fait, des programmes robots analysent Internet en permanence, recoupent les informations et en tirent des pronostics. D'autres programmes robots vont alors se placer en Bourse en fonction de ces analyses. A aucun moment aucun trader n'a besoin d'intervenir, tout est automatique.

Des bulles, des pirates, des robots. Continuons comme ça, on va bien se marrer.

[energy_isere]

Tovi regarde ce post sur bulle immo !

[energy_isere]

Le Cac 40 catapulté au-dessus des 3.900 points après l’emploi américain

03/05/13

La Bourse de Paris a réagi vivement à la publication, explosive, des chiffres officiels de l’emploi aux Etats-Unis. Le Cac 40 clôture en hausse de 1,4% à 3.912,95 points, en signant au passage un plus haut depuis juillet 2011, alimenté par ailleurs par de bonnes publications d’entreprises. Pour la première de son histoire, le Dow Jones est passé au-dessus du seuil symbolique des 15.000 points. Nouveau plus haut également pour le S&P 500, au-dessus des 1.600 points.

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http://bourse.lesechos.fr/infos-conseil ... 877452.php

[energy_isere]

La Bourse de Paris termine au-dessus des 4.000 points pour la premiére fois depuis Juillet 2011

La Bourse de Paris a terminé en hausse vendredi (+0,56%) et au-dessus du seuil des 4.000 points pour la première fois depuis juillet 2011, soutenue par des indicateurs économiques américains et toujours poussée par les politiques monétaires des banques centrales.

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[navidad]

La Bourse de Paris termine au-dessus des 4.000 points pour la premiére fois depuis Juillet 2011

Olivier Delamarche va nous faire un infarctus

[Remundo]

Mais pas du tout

Si les bourses montent, c'est parce qu'elles sont abreuvées de liquidités artificielles qui émanent de la FED et de la BCE, injectés sur les marchés principalement via les banques d'affaires.

Si la bourse suivait la situation économique réelle mondiale, elle aurait baissé au rythme des plans sociaux et de l'accroissement des effectifs de chômeurs et précaires.

@+

[navidad]

Mais pas du tout

Je juge un gérant de fond, sur les performances de son fond.
Fond Platinium Franceau 15/5/2013 :
depuis le 1er janvier : -3,39% contre +10,8% pour le CAC40.

[phyvette]

Les plans sociaux, ça fait mécaniquement toujours monter les titres en Bourse.
On appel ça des "licenciements boursiers".

[Tovi]

Ca améliore le bilan à court terme. Et comme seul le court terme compte.
D'ailleurs, ce n'est même plus le court terme mais la tendance désormais. Peu importe si le prix est totalement irréaliste, l'essentiel est de suivre la tendance.

Le CAC 40 a inscrit un nouveau record à 3 984 points

" Wall Street résistait jeudi à tous les vents contraires rencontrés sur le terrain économique avec une série de statistiques décevantes (chute des mises en chantier, chute de l’indice Philly Fed, chute des prix à la consommation, chute des créations d’emplois) et se préparait au mieux pour la journée des “Trois sorcières” ", écrit Philippe Béchade pour La Chronique Agora.

Les investisseurs espèrent que cette échéance donnera lieu à un feu d’artifices de records ou de test de seuils symboliques — dont les fameux 4 000 à Paris.

Le CAC 40 a inscrit jeudi un nouveau zénith annuel à 3 984 points. Cela améliorait d’un point d’indice le précédent record établi la veille à 3 983 points. Les chartistes s’en contentaient volontiers car cela confirme techniquement la tendance haussière (analyse technique au premier degré) et préserve toutes les chances d’atteindre ce vendredi les 4 000 points.

C’est le Saint-Graal des permabulls, qui bénissent Ben Bernanke et la Grande déconnexion qu’il orchestre de toute la puissance des rotatives de la Fed. Grâce à elle, les valeurs mobilières peuvent grimper d’autant plus vite que la conjoncture se dégrade et que les perspectives d’embellie et de croissance des profits s’éloignent.

Le fétichisme des 4 000 s’accorde bien, finalement, avec l’esprit de l’époque où tout ce qui importe est de fixer un prix et non pas une valeur.

L’expression “la Grande déconnexion” figure maintenant dans la plupart des commentaires concernant l’évolution de Wall Street. De fins stratèges nous dévoilent quelle a été leur méthode miracle pour dégager des profits dans un marché qui a perdu toute sa capacité à fixer une valeur des actifs cohérente par rapport aux conditions économiques passées, présentes ou futures.

Comment gagner de l’argent dans un marché délibérément inefficient qui se préoccupe uniquement de déterminer un prix (qui ne correspond à rien) et non une valeur (qui constitue une référence utile et pertinente pour l’économie et les investisseurs) ?

▪ L’ultime secret de la finance (préparez-vous)
Vous n’allez pas être déçu ; la révélation est bouleversante, révolutionnaire, totalement inattendue ! Nous n’en attendions pas moins de professionnels bardés de diplômes de l’enseignement supérieur, certains opérateurs ayant longtemps hésité entre une carrière d’astrophysicien, de candidat à la médaille Fields de mathématiques… et de quant dans l’élite de l’élite des divisions “banques d’investissement” leader sur les marchés dérivés.

Quel est donc l’incroyable secret — totalement inaccessible au commun des mortels — de ces esprits brillantissimes ?

Roulement de tambour… coup de cymbale : SUIVRE AVEUGLEMENT LA TENDANCE !

Oui, il suffit de suivre la tendance et de faire confiance à la Fed. Laquelle s’est pourtant trompée sur tout, aussi bien en 1994 (krach obligataire) qu’en 1996 (exubérance irrationnelle de Wall Street), en 2000 (Alan Greenspan saluait la Nouvelle économie), en 2007/2008 (“jamais le système financier n’a été aussi solide, aucun risque d’éclatement d’une bulle immobilière”), puis avec les quantitative easing (1, 2 et 3) qui ne marchent pas… mais ce n’est certainement pas une raison pour changer de stratégie.

Albert Einstein expliquait qu’un fou, c’est quelqu’un qui espère un résultat différent en reproduisant la même expérience qui a déjà échoué à plusieurs reprises.

Ben Bernanke ne fait rien d’autre avec son QE3. Et comme c’est un échec (le PIB américain s’est mis à se contracter dès fin septembre 2012), les stratèges en déduisent qu’il ne saurait faire machine arrière avant 2015.

Donc pour gagner de l’argent, valoriser une épargne long terme, il suffit de suivre aveuglément les ordres de l’état-major de la Fed qui, en 18 ans, n’a ni vu venir ni su prévenir aucune tempête économique, partageant le même aveuglement que les marchés et encourageant les dérives tous azimuts de Wall Street.

▪ Le règne du mouton
Abruties de drogue monétaire et inspirées par la seule logique de flux, les élites du marché se revendiquent totalement moutonnières. L’absence de tout jugement, de toute anticipation, de toute prospective deviennent les principaux leviers de performance du moment.

C’est la définition même de la “crétinerie la plus crasse” invoquée par les élites pour fustiger les foules ignorantes qui, lors de chaque bulle boursière (sauf cette fois), se précipitent vers une richesse facile et illusoire.

En principe, le mouton lambda n’écoute que son instinct, son cerveau reptilien. Moins il sait, plus il se croit génial (il a tout compris) et invulnérable (ça gagne à tous les coups). Il en découle un marché de “bidasses de seconde classe” obéissant à un adjudant décérébré qui arbore fièrement son nom sur sa poitrine : A. Padugain.

Ceux qui se considèrent comme les sherpas de Wall Street se pensent très au-dessus de la mêlée. S’ils sont des moutons, ce sont des moutons très savants, tellement savants que le réel est un champ d’expérimentation trop trivial et imparfait pour constituer une référence… C’est le royaume de l’irrationalité, et ce royaume a besoin d’un nouveau chef qui commande aux éléments et aux lois du hasard.

Puisque le monde des équations est parfaitement rationnel, c’est donc au réel de s’y plier.

Le mouton à toison d’or de Wall Street sait tout de la mécanique quantique, de la conversion des derniers acquis de la neuroscience en algorithmes boursiers ; il maîtrise le risque et le chaos (s’il s’était intéressé au mouvement des plaques tectoniques, Fukushima aurait certainement pu être évité !).

Toute la science des moutons à toison d’or est mise au service de la détermination d’un prix qui est une donnée parfaitement objective — et non d’une valeur qui est une donnée subjective et relative.

▪ Une étude à succès… et pour cause
Dans le même esprit, et à l’appui de ce qui précède, une étude publiée tout récemment par State Street rencontre un succès fulgurant dans les salles de marché : si un indice américain — son prix affiché — dépasse un précédent record absolu, alors cet indice verra son prix progresser de 20% supplémentaires dans les 12 à 18 mois qui suivent.

Personne aujourd’hui ne se demande plus si cette hausse du prix va correspondre à une embellie économique, une création de richesse ou une hausse des profits. C’est totalement secondaire puisque c’est le prix du jour qui conditionne le prix du lendemain — et ainsi de suite, inlassablement, dès lors qu’il existe une tendance et qu’elle est parfaitement identifiable.

Il ne reste plus qu’à la suivre sans réfléchir. Et la meilleure manière de le faire — c’est à dire avec le maximum d’efficacité –, c’est de confier cette tâche à des robots-traders à haute fréquence.

Autrefois, le mouton lambda confiait cette tâche à ses 10 doigts pour remplir une fiche ou tapoter un ordre sur son ordinateur.

Quelle différence cela fait-il ?

Là où il fallait à un krach quelques heures ou quelques jours pour se matérialiser, grâce aux robots, il ne faut aujourd’hui que quelques millisecondes pour le déclencher puis quelques minutes pour que la catastrophe devienne incontrôlable et que tout le monde soit piégé.

Le krach des temps anciens laisse sa place au flash krach des temps nouveaux. C’est aussi cela la Nouvelle économie : un monde ou la “savante imbécillité” s’est dotée des moyens d’être beaucoup plus dévastatrice.

Et la Fed — imitée par la Bank of Japan — use de toute son influence pour que le prochain couac monétaire se transforme en une symphonie de chaos financier et de destruction de valeur.

[navidad]

Fond Platinium France (Code Isin : FR0010086959) au 15/5/2013 :
depuis le 1er janvier : -3,39% contre +10,8% pour le CAC40.

Ce fond sous performe le CAC40, qui ce soit depuis le 1/1/2013, ou depuis sa création le 17 juin 2004.
Depuis cette date :
+40,73% pour le CAC40, -26,46% pour Platinium France.

Le couillon qui a filé 100€ à Olivier Delamarche lors de la création du fond à 73,5€ aujourd'hui, contre 141€ si il avait pris un tracker du CAC40. Olivier Delamarche sous performe le CAC, le livret A, et même le billet caché sous le matelas.

[Remundo]

Il n'a pas toujours sous-performé, sous performera-t-il au final ? Quel est l'horizon du placement ? Quelle est la stratégie d'investissement ? Est-ce un fond délibérément risqué ?

Platinum Gestion est un produit complexe : si tu n'en veux pas, investis directement dans le livret A. Si tu veux du risque, prends un tracker CAC40, si tu veux beaucoup de jus avec énormément de volatilité, prend un fond complexe...

Mais à la limite, on s'en fout.

Delamarche apporte des analyses pertinentes "non conventionnelles" sur BFM Business et internet, cela est déjà très bien.