Importation de pétrole en Chine

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La Russie est devenue en 2023 le premier fournisseur de pétrole de la Chine, devant l’Arabie saoudite
Le plus gros importateur au monde de pétrole a acheté à la Russie un volume record de 107 millions de tonnes de brut l’an dernier, soit près de 25% de plus qu’en 2022. Un chiffre qui rend compte de l’inefficacité des sanctions occidentales pour priver le Kremlin de financement pour sa guerre contre l’Ukraine. Le prix moyen du baril russe vendu à la Chine est supérieur de 28% au plafond punitif de 60 dollars.

le 22 janv. 2024

Cela n’était plus arrivé depuis 2018. L’an dernier, la Russie a fourni davantage de pétrole à la Chine que l’Arabie saoudite, son habituel plus gros marchand. D’après l’Administration générale chinoise de douanes, le pays a importé 107 millions de tonnes de brut russe, soit quasiment un quart de plus qu’en 2022 et davantage que les 86 millions vendus par l’Arabie saoudite. Un chiffre record, rapporté par l’agence d’informations Bloomberg, qui rend compte des difficultés des Etats-Unis, de l’Europe et globalement du G7 à assécher le financement de la guerre contre l’Ukraine tout en laissant le brut circuler afin d’empêcher une flambée des cours.

https://investir.lesechos.fr/marches-in ... te-2070506

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A quel point la demande chinoise de pétrole est-elle déteriorée ?

Article de Investing.com 06 sept 2024

La Chine, qui a longtemps été un moteur de la demande mondiale de pétrole, connaît aujourd'hui l'un des plus forts ralentissements de sa consommation de pétrole au cours des dernières décennies.

"La demande de pétrole de la Chine croît au rythme le plus lent des 15 dernières années (ex-COVID) avec un déclin de -2% depuis le début de l'année", ont déclaré les analystes de Bernstein dans une note datée de jeudi.

Cette situation s'inscrit dans le cadre d'un ralentissement économique plus large dans le pays, où les secteurs de l'industrie et de la construction, auparavant florissants, se sont affaiblis, contribuant ainsi à la baisse de la demande.

Les données du Bureau national des statistiques de Chine (NBS) indiquent que la demande sur le pétrole a chuté de 8 % en glissement annuel en juillet, atteignant 13,6 millions de barils par jour (MMbls/d), le chiffre le plus bas depuis 2009 (à l'exclusion de la période COVID).

De janvier à juillet 2024, la demande moyenne de pétrole de la Chine a été de 14,3 millions de barils par jour, soit une baisse de 0,3 million de barils par jour ou de 2 % en glissement annuel. C'est la première fois que la Chine est confrontée à une baisse durable de la demande de pétrole depuis 1990 (hors période COVID).

"Le brut traité en Chine est en baisse de 6 % en glissement annuel à 13,6 millions de barils/jour en juillet, selon les données du China NBS. Les taux de fonctionnement des raffineries indépendantes de Shangdong sont de 50 % en juillet (63 % l'année dernière)", ont déclaré les analystes.

Ces taux d'exploitation plus faibles témoignent de la situation difficile de l'industrie du raffinage en Chine et de la faiblesse de la demande intérieure de produits raffinés.
La baisse des ventes de carburants sur le marché intérieur - un indicateur important de la demande de produits pétroliers au niveau des consommateurs - est une autre tendance inquiétante. Les rapports des principales compagnies pétrolières chinoises, PetroChina et Sinopec (OTC :SHIIY), font état d'une baisse de 2 % des ventes de carburant depuis le début de l'année.

Cette baisse reflète la diminution de la consommation de diesel, d'essence et de kérosène. Au cours du deuxième trimestre de l'année fiscale 24, les ventes de carburants domestiques se sont encore détériorées, avec une baisse de 6 % en glissement annuel, ce qui indique une atonie persistante de la demande.

La baisse est particulièrement marquée pour la consommation de diesel, qui a diminué de 4 % depuis le début de l'année. Le diesel est étroitement lié aux activités industrielles et de construction, et son déclin signale un ralentissement plus large de l'économie.

En revanche, la consommation d'essence a bien résisté, augmentant de 7 % depuis le début de l'année, même si l'on s'attend à ce qu'elle plafonne à mesure que l'adoption des véhicules électriques s'accélère.

La pénétration des VE a désormais dépassé les 50 %, ce qui amène les analystes à prévoir un pic de la demande d'essence dans les cinq prochaines années. La demande de kérosène, stimulée par la reprise du transport aérien, a augmenté de 19 % en cumul annuel, mais les autres produits pétroliers, y compris le naphta, le gaz de pétrole liquéfié (GPL) et le fioul, ont chuté de 7 % en cumul annuel.

Les données en temps réel sur les importations de pétrole par voie maritime brossent un tableau tout aussi sombre. En août, les importations chinoises de pétrole par voie maritime ont baissé de 9 % en glissement annuel pour atteindre 10,0 millions de barils par jour. Depuis le début de l'année, les importations de pétrole par voie maritime sont en baisse de 2 %, ce qui correspond aux tendances à la baisse de la demande observées dans les ventes intérieures et l'activité de raffinage.

"Sur la base des taux d'exécution actuels et des perspectives des entreprises, la demande de pétrole de la Chine pourrait baisser de 2 à 4 % (0,3 à 0,6 million de barils/jour) en 2024, ce qui est inférieur aux attentes de l'industrie", ont déclaré les analystes.

Sinopec, le plus grand raffineur du pays, prévoit que les ventes de carburant domestique baisseront de 3,7 % en glissement annuel pour l'ensemble de l'année, tandis que le débit de raffinage diminuera de 1,9 %.

L'Agence internationale de l'énergie (AIE), qui prévoyait initialement une croissance de la demande de pétrole de 0,3 million de barils par jour (+2 % en glissement annuel), devrait revoir ses perspectives à la baisse dans les mois à venir.

La baisse de la demande de pétrole coïncide avec l'apparition de problèmes structurels dans l'économie chinoise, tels que le ralentissement du secteur industriel, la réduction des investissements immobiliers et le fléchissement des dépenses de consommation.

La baisse de la demande de diesel et d'autres carburants lourds est notable, car elle reflète les tendances économiques plus générales, tandis que la hausse de la demande d'essence pourrait ralentir à mesure que les véhicules électriques continuent à conquérir une plus grande part de marché.

L'analyse de Bernstein indique que la demande de pétrole en Chine devrait atteindre son maximum au cours des cinq prochaines années. La demande de carburants pour les transports - essence et diesel - atteindra probablement un plateau d'ici à 2025, à mesure que l'adoption des véhicules électriques augmentera, et d'ici à 2030, la demande totale de pétrole en Chine devrait atteindre son point culminant.

La demande de matières premières pétrochimiques devrait continuer à augmenter, mais cela ne suffira pas à compenser le déclin des carburants de transport, qui représentent actuellement environ 50 % de la consommation totale de pétrole en Chine.

Le ralentissement de la croissance de la demande de pétrole en Chine devrait avoir des répercussions sur le marché mondial du pétrole. Au cours des deux dernières décennies, la Chine a représenté plus de 50 % de la croissance nette de la demande mondiale de pétrole, de sorte qu'un ralentissement ou un renversement de la trajectoire de la demande chinoise pourrait avoir des répercussions importantes sur les prix du pétrole.

"En l'absence de signes clairs d'un retournement de la demande chinoise de pétrole, les prix du pétrole sont susceptibles d'être plus bas au deuxième semestre de l'année 24 et en 2025", ont déclaré les analystes.

Les prix du pétrole se sont effondrés en réponse à divers facteurs, notamment les données ISM plus faibles que prévu, la réduction des risques liés aux perturbations pétrolières en Libye et, surtout, le ralentissement de la demande chinoise.

Les analystes de Bernstein estiment que "l'âge d'or" de la demande chinoise de pétrole touche à sa fin, ce qui aura des répercussions durables sur les marchés pétroliers mondiaux.

Si certains secteurs, tels que les matières premières pétrochimiques, peuvent continuer à soutenir la demande, les perspectives générales de la consommation de pétrole en Chine sont celles d'un ralentissement de la croissance et d'un éventuel déclin.

https://www.msn.com/fr-fr/actualite/oth ... a600&ei=65

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La Chine diversifie son approvisionnement de brut pour s'adapter aux sanctions

RFI le : 20/02/2025

La Chine est le premier importateur mondial de pétrole. Mais face à un marché contrarié par l'accumulation de sanctions commerciales et des prix qui augmentent dans les pays du Golfe, le géant d'Asie est contraint de s'adapter et se tourne un peu plus vers le Brésil et l'Afrique.

Les dernières commandes passées par les raffineurs chinois montrent un regain d'intérêt pour le Brésil et l'Angola en particulier : ce mois de février, les arrivées de pétrole brésilien en Chine devraient augmenter de près de 50% par rapport au mois dernier et celles d'Angola de 36%, selon les données de suivi maritime du cabinet franco-belge Kpler.

Pour les mois de mars et avril, la tendance s'annonce similaire : l'agence de presse Bloomberg cite plusieurs cargaisons attendues en provenance toujours du Brésil, d'Angola, mais aussi du Nigeria, avec en particulier un achat de 20 millions de barils de brut nigérian, par la société publique chinoise de négoce Unipec.

Angola, Nigeria, Brésil, Kazakhstan

Cette réorganisation des approvisionnements reflète le durcissement des sanctions sur le pétrole russe et notamment celles prises par les États-Unis le 10 janvier qui visent à entraver un peu plus les exportations de ce brut bon marché. Ces sanctions poussent la Chine à reporter certains de ses achats sur les pays du Golfe où elle se fournit déjà.

Mais la demande a été telle qu'elle a très vite provoqué une hausse des prix du pétrole d'Oman, de Dubaï ou encore d'Arabie saoudite – via une augmentation des primes appliquées sur ces origines par rapport au prix de référence des contrats à terme sur le Brent. Les prix pratiqués par le géant Saudi Aramco ont même atteint leur plus haut niveau depuis un an.

Cette hausse pousse les raffineurs de l'Empire du Milieu à acheter moins de pétrole de la région en ce moment et à multiplier les fournisseurs.

Arbitrages influencés par les tensions avec les États-Unis

L'adaptation des raffineurs chinois est aussi provoquée par l'augmentation des tensions avec les États-Unis. Depuis le 10 février, Pékin impose une taxe de 10% sur le brut américain, en réponse aux mesures douanières prises par Donald Trump.

Le pétrole américain ne représente qu'une infime partie de l'approvisionnement chinois – soit environ 2% en 2024 –, mais pour ne pas payer la taxe les raffineurs ont intérêt à orienter leurs achats habituels vers d'autres sources. Il n'est d'ailleurs pas exclu, selon plusieurs experts, que des cargaisons de pétrole américaines qui devaient être livrées d'ici au mois de mars soient revendues pendant leur trajet en mer, avant d'arriver en Chine. Une pratique courante dans le milieu du trading.

https://www.rfi.fr/fr/podcasts/chroniqu ... -sanctions