Tight Oil USA

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Re: Tight Oil USA

Message par CP3 » 24 mai 2019, 21:53

Alors que le deuxieme trimeste est bien entamé , le nombre de puits actifs poursuit la chute . Et cela n' empêche qu' on nous demande tjrs d' entendre que l' année 19 va à nouveau etre une formidable année de forte hausse . Heureusement qu' ils ont leur crinière ces Américains .

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Re: Tight Oil USA

Message par alain2908 » 26 mai 2019, 12:07

Salut,
Tu peux nous redonner la source de tes observations ?
Ennoncé comme cela. Ca fait un peu affirmation gratuite

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Re: Tight Oil USA

Message par energy_isere » 26 mai 2019, 13:16

Rystad y croit :
U.S. Shale Oil Production Set To Grow 16% This Year

By Rystad Energy - May 21, 2019

US shale operators are on course to increase oil production significantly in 2019. The growth in US onshore production from the first quarter through the fourth quarter could come in at around 1.1-1.2 million barrels per day (bpd), or 16% for the full year, according to Rystad Energy.

After a paltry first quarter, depressed by weather effects, US shale players have over the past weeks assured investors that they will achieve previously communicated production targets, as well as demonstrate excellent capital discipline and cost control.

“Despite temporary challenges faced in the beginning of the year, E&P companies are set to deliver on their original production and capital targets, with some being well positioned to perform above initial expectations. US shale players can still be expected to deliver around 16% oil growth in 2019. Several operators have in fact raised their production guidance for the remainder of the year,” says Veronika Akulinitseva, senior analyst at Rystad Energy.
.......
https://www.google.com/amp/s/oilprice.c ... r.amp.html

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Re: Tight Oil USA

Message par CP3 » 26 mai 2019, 20:56

alain2908 a écrit :
26 mai 2019, 12:07
Salut,
Tu peux nous redonner la source de tes observations ?
Ennoncé comme cela. Ca fait un peu affirmation gratuite

http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zht ... tsoverview

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Re: Tight Oil USA

Message par tita » 27 mai 2019, 11:13

The growth in US onshore production from the first quarter through the fourth quarter could come in at around 1.1-1.2 million barrels per day (bpd), or 16% for the full year, according to Rystad Energy.
C'est aligné sur la prédiction de l'eia (Q1 11.86 Mb/j - Q4 13 Mb/j). En 2018, c'était une augmentation d'1.6 Mb/j.

Ce qui commence à être visible, c'est le retour des difficultés financières... La baisse du nombre de forage est un indicateur (10% de moins depuis novembre). De toute évidence, le baril à $60 n'est pas suffisant pour maintenir les investissements au niveau de 2018. Et si la croissance n'est pas au rendez-vous, les investisseurs vont être encore plus frileux ce qui aggraverait encore la situation. On pourrait avoir une baisse des forages similaire à 2015, sans que le prix du baril ne baisse, et une nouvelle vague de restructurations/fusion/rachat dans le secteur.
Several operators have in fact raised their production guidance for the remainder of the year,” says Veronika Akulinitseva, senior analyst at Rystad Energy.
Je me rend compte que les prévisions (Rystad, eia) sont basées sur les annonces des opérateurs, qui sont principalement destinées aux investisseurs. Je m'étais étonné de voir que malgré la baisse de production de ce début d'année, l'eia avait augmenté ses prévisions pour la fin de l'année. D'ici quelques jours, le rapport mensuel pour la production de mars doit sortir...

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Re: Tight Oil USA

Message par alain2908 » 27 mai 2019, 13:50

CP3 a écrit :
26 mai 2019, 20:56
Alors que le deuxieme trimeste est bien entamé , le nombre de puits actifs poursuit la chute . Et cela n' empêche qu' on nous demande tjrs d' entendre que l' année 19 va à nouveau etre une formidable année de forte hausse . Heureusement qu' ils ont leur crinière ces Américains .
alain2908 a écrit :
26 mai 2019, 12:07
Salut,
Tu peux nous redonner la source de tes observations ?
Ennoncé comme cela. Ca fait un peu affirmation gratuite
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zht ... tsoverview
Pour moi, ces chiffres ne donnent pas les puits actifs mais uniquement les nouveaux forages.

@tita, je partage en partie ton analyse mais l'évolution par Bassin est assez disparate et il est probable que les canards boiteux soient principalement dans les zones les moins productives.

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Re: Tight Oil USA

Message par energy_isere » 30 mai 2019, 08:43

Encore un article sur les foreurs dans le shale qui perdent de l'argent :
Shale Drillers Keep On Falling Into The Same Trap

By Nick Cunningham - May 29, 2019

Despite the hype of lower breakeven prices, and despite the hype around longer laterals, energy digitalization, and other technological breakthroughs, most shale companies are still not profitable.

In fact, roughly 9 out of every 10 U.S. shale companies are burning cash, according to Rystad Energy. The Oslo-based consultancy studied 40 U.S. shale companies and found that only 4 of them had positive cash flow in the first quarter of 2019. In fact, the number of companies with positive cash flow was lower than it was previously, and total cash flow from the group fell from $14 billion in the fourth quarter to just $9.9 billion in the first.

“The gap between capex and [cash flow from operating activities] has reached a staggering $4.7 billion. This implies tremendous overspend, the likes of which have not been seen since the third quarter of 2017,” Alisa Lukash, Senior Analyst on Rystad Energy’s North American Shale team, said in a press release.

U.S. shale drillers have historically loaded up on debt in order to continue to finance their cash burn. But investors have soured on the sector, finally waking up to the fact that shale drillers by and large are money losers. According to Rystad, no shale company has made a public offering since the collapse of oil prices last year, the longest stretch of time with no public capital issuance since 2014. “Recently released data, which confirmed dismal first quarter earnings, only served to cement negative market sentiment,” Lukash said. Investors are fed up and are “leaving no room for undisciplined spending in 2019.”

The financial position should improve in the second quarter Rystad said. Capex is supposed to be roughly flat, while higher production should improve cash flow.

Smaller shale companies are in a particularly tough position. Even as investors demand capital discipline and an end to reckless spending, small drillers are unable to sit still because of the treadmill of declining shale wells. Rapid declines in output require constant drilling, which, if you are an unprofitable company, requires constant reinjections of capital. For years, that was not too much of problem as long as Wall Street kept the taps open.
........
https://oilprice.com/Energy/Energy-Gene ... -Trap.html

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Re: Tight Oil USA

Message par energy_isere » 30 mai 2019, 08:55

Faillite de White Star Petroleum LLC qui se met sous chapter 11.
C'est un producteur dans l'Oklahoma.
White Star Petroleum seeks bankruptcy protection after vendors force its hand

by JACK Money May 29, 2019 1:04

White Star Petroleum LLC is seeking Chapter 11 bankruptcy protection, it announced Tuesday.

The company, an Oklahoma City-based independent born out of Aubrey McClendon’s American Energy Partners LP in mid-2016, filed its case in federal court in Delaware on Monday with the support of its primary secured creditors.

The filing reports White Star has assets worth between $500 million and $1 billion and estimates its liabilities at between $100,000 and $500 million.

It filed its case after five creditors that are White Star vendors filed an involuntary Chapter 11 case against White Star in federal court in Oklahoma City on May 24.
......
https://oklahoman.com/article/5632492/w ... e-its-hand

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Re: Tight Oil USA

Message par energy_isere » 22 juin 2019, 22:11

Permian Oil Output Set to Keep Growing

by Andreas Exarheas|Rigzone June 19, 2019

Permian oil production is forecasted to hit 4.226 million barrels per day next month.
The U.S. Energy Information Administration (EIA) has forecasted that Permian oil production will hit 4.226 million barrels per day (MMbpd) next month in its latest drilling productivity report.


This marks the first time the EIA has projected oil output in the region to surpass the 4.2MMbpd mark in a drilling productivity report. Permian oil production in June was forecasted to come in at 4.171MMbpd in the EIA’s latest report. Back in May, the EIA anticipated that Permian oil output would be 4.173MMbpd in June.

The EIA’s monthly drilling productivity report focuses on the Anadarko, Appalachia, Bakken, Eagle Ford, Haynesville, Niobrara and Permian regions. According to the EIA’s latest report, the Permian is set to see the largest oil output increase from June to July.

Permian oil production has more than quadrupled in the last decade, according to EIA data, which indicates that oil output from the region stood at less than 1MMbpd in 2010.
https://www.rigzone.com/news/permian_oi ... 7-article/

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Re: Tight Oil USA

Message par CP3 » 23 juin 2019, 09:08

C' est impressionant de voir comment Trump ,en serrant son poing , réussit à faire surgir du Petrole . Le lion n' a pas encore finis de parler .

https://oilprice.com/Latest-Energy-News ... -Isnt.html

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Re: Tight Oil USA

Message par tita » 23 juin 2019, 14:37

- Décompte des forages

Le dernier décompte montre une baisse de 4 unités pour les forages gazier, et une augmentation d'une unité pour les forages pétroliers. A noter qu'en fait, les forages verticaux (réservoirs conventionnels) ont augmenté de 4... On est donc toujours dans une faible tendance baissière pour le schiste. Le bassin permien a un décompte au plus bas depuis mars 2018.

- DPR / DUC data

Plutôt que de regarder leurs estimations, j'aime bien regarder les données qu'ils ont sur les DUC (Drilled but UnCompleted). Le nombre de puits forés diminue, mais le nombre de puits complétés reste à un niveau record (par rapport aux 3 dernières années). Ils sont en train de puiser dans les DUCs pour maintenir le nombre de puits mis en production le plus haut possible et donc maintenir voir augmenter la production totale. A noter que leur données ne font pas d'estimation pour juin encore, mais on peut déjà déduire à partir du décompte des forages que ce phénomène va s'accentuer.

Le problème, c'est que les DUCs sont logiquement moins rentable... Ce sont les puits forés les plus intéressants qui sont en premier complétés.

- Progression du pétrole en réservoir étanche

Entre janvier 2017 et mars 2019, la production du bassin permien a augmenté d'1.85 Mb/j à 4 Mb/j, tandis que les autres bassins ont progressé de 1.08 Mb/j (410kb/j pour bakken, 270 kb/j pour Niorbara, 200 kb/j pour Eagle Ford, 180kb/j pour Anadarko) pour atteindre 4.2 Mb/j. Le bassin permien domine le schiste (+71kb/j par mois en moyenne), tous les autres bassins ont une progression modérée (7kb/j par mois pour Anadarko, 15 kb/j par mois pour Bakken).

- Petite pique sur oilprice.com

Dans cet article, j'ai pu lire ceci:
Despite the rig decline year on year, US production is still almost 2 million barrel per day higher year on year.
Ce qui laisse sous-entendre que la baisse récente des forages n'a pas vraiment d'influence sur la production. En fait, ça mélange plein de trucs. Déjà, sur ces 2Mb/j d'augmentation, il y a 400kb/j qui viennent de l'offshore. L'offshore requiert peu de forages (24 actuellement), mais qui sont très coûteux. Ensuite, l'influence du décompte des forages sur la production est beaucoup plus complexe, faire une comparaison sur une année est juste absurde.

Bref, tout ça pour dire que ces "analyses" sur oilprice.com ne valent parfois pas grand chose.

- Mon humble avis

J'attends toujours les rapports mensuels pour me faire une idée, et j'exclus les données plus récentes. Typiquement, le bassin permien n'a augmenté que de 30 kb/j entre décembre et mars, soit 10kb/j par mois. Ce qui est le plus faible depuis 2016. J'attends donc le rapport d'avril pour voir si il y a une inversion de cette tendance. Mais si elle se poursuit, c'est que le bassin permien a atteint une limite de croissance. Pas forcément géologique, c'est peut-être juste financier.

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Re: Tight Oil USA

Message par CP3 » 24 juin 2019, 21:46

Voici un rare article interessant en français qui ne fait pas spécialement la fête du pétrole de schiste .

https://www.tradingsat.com/actualites/d ... 66719.html

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Re: Tight Oil USA

Message par energy_isere » 24 juin 2019, 22:27

CP3 a écrit :
24 juin 2019, 21:46
Voici un rare article interessant en français qui ne fait pas spécialement la fête du pétrole de schiste .

https://www.tradingsat.com/actualites/d ... 66719.html
yep, merci bien.

je note ce paragraphe
Face à cette accumulation de difficultés, le salut du secteur passera probablement par l'innovation. L'un des plus gros intervenants du bassin permien, Occidental Petroleum, a annoncé avoir fait une percée technologique qui pourrait lui permettre de pratiquement doubler son taux de récupération de chaque puits (celui-ci est aujourd'hui très faible, les ingénieurs n'étant en mesure que de récupérer entre 6 et 8% du pétrole présent dans un forage). La technologie développée permettrait de porter ce taux entre 10 et 14 %. En outre, l’impact sur le prix du pétrole serait énorme et "pourrait se traduire par un retour de l’or noir sur des niveaux de 30 à 40 dollars le baril" anticipe Benjamin Louvet. Cette technologie ne sera néanmoins pas commercialement opérationnelle avant 2023, au plus tôt.
A suivre dans les prochaines années.

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Re: Tight Oil USA

Message par tita » 25 juin 2019, 10:26

CP3 a écrit :
24 juin 2019, 21:46
Voici un rare article interessant en français qui ne fait pas spécialement la fête du pétrole de schiste .

https://www.tradingsat.com/actualites/d ... 66719.html
Intéressant! Jeune journaliste économique d'ailleurs. Je reste toujours un peu méfiant parce qu'on n'est pas à l'abri de surprises avec le pétrole de schiste.

Un point quand même, c'est qu'il n'y a pas de successeur actuellement au bassin permien. Beaucoup d'espoirs se trouvaient dans des zones appelées SCOOP et STACK (Oklahoma). Selon cet article:
https://www.reuters.com/article/us-okla ... SKCN1TE1CE
In recent years, the SCOOP (South Central Oklahoma Oil Province) and the STACK (Sooner Trend, Anadarko, Canadian and Kingfisher) basins drew producers and private equity firms willing to wager billions of dollars on what many considered the next Permian basin, the largest and most prolific U.S. oilfield.

But while their many layers of oil mimicked the Permian, the region’s geology proved more inconsistent, undercutting results and making it a higher-cost U.S. shale area for producers.

Alta Mesa Resources Inc, which turned a $3.8 billion investment in the oilfield into under $30 million in just two years, last month said it may not be able to pay creditors.
Ce qui montre une fois encore que l'exploitation du pétrole de schiste dépend fortement des structures géologiques de chaque bassin. On ne peut pas simplement copier-coller la technique à tous les réservoirs étanches. De plus, ça requiert des investissements colossaux à la base sans avoir de garanties de retour sur investissement.

La situation financière d'Alta Mesa Resources est d'ailleurs plutôt mauvaise. Ils ont 1 milliards de dette, une capitalisation plutôt élevée (les opérations ont été financées par la vente d'actions). Leurs actifs semblent élevés, mais c'est surtout du pétrole/gaz qui doit être développé... Ils sont d'ailleurs sous une enquête de la SEC pour une fraude potentielle sur la valeurs réelle de leurs actifs. De plus, ils n'ont pas encore publiés leurs derniers résultats financiers (2018 et les résultats du premier trimestre 2019). Bref, un candidat pour un chapter 11...

Ces aspects financiers commencent à être de plus en plus scrutés. Un ancien responsable d'une entreprise d'exploitation dénonce un désastre à venir:
https://oilprice.com/Energy/Energy-Gene ... aster.html
Fracking has been an “unmitigated disaster” for shale companies themselves, according to a prominent former shale executive.

“The shale gas revolution has frankly been an unmitigated disaster for any buy-and-hold investor in the shale gas industry with very few limited exceptions,” Steve Schlotterbeck, former chief executive of EQT, a shale gas giant, said at a petrochemicals conference in Pittsburgh. “In fact, I'm not aware of another case of a disruptive technological change that has done so much harm to the industry that created the change.”

He did not pull any punches. “While hundreds of billions of dollars of benefits have accrued to hundreds of millions of people, the amount of shareholder value destruction registers in the hundreds of billions of dollars,” he said. “The industry is self-destructive.”

One estimate from the Wall Street Journal found that over the past decade, the top 40 independent U.S. shale companies burned through $200 billion more than they earned. A 2017 estimate from the WSJ found $280 billion in negative cash flow between 2010 and 2017. It’s incredible when you think about it – despite the record levels of oil and gas production, the industry is in the hole by roughly a quarter of a trillion dollars
Tous ces aspects de problèmes financiers sont évoqués depuis longtemps. Mais la forte croissance de la production a toujours mis au second plan la rentabilité du secteur. C'est surtout lorsque la production va stagner que la rentabilité va être vraiment regardée, et qu'on va probablement assister à une grosse restructuration du secteur. Peut-être plus rapidement qu'on ne pense.

Paulad
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Re: Tight Oil USA

Message par Paulad » 25 juin 2019, 11:18

Face à cette accumulation de difficultés, le salut du secteur passera probablement par l'innovation. L'un des plus gros intervenants du bassin permien, Occidental Petroleum, a annoncé avoir fait une percée technologique qui pourrait lui permettre de pratiquement doubler son taux de récupération de chaque puits (celui-ci est aujourd'hui très faible, les ingénieurs n'étant en mesure que de récupérer entre 6 et 8% du pétrole présent dans un forage). La technologie développée permettrait de porter ce taux entre 10 et 14 %. En outre, l’impact sur le prix du pétrole serait énorme et "pourrait se traduire par un retour de l’or noir sur des niveaux de 30 à 40 dollars le baril" anticipe Benjamin Louvet. Cette technologie ne sera néanmoins pas commercialement opérationnelle avant 2023, au plus tôt.
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