[Crise] Du côté des bourses

[energy_isere]

Les non-résidents détiennent 42,3 % du capital des plus grosses entreprises cotées françaises.

http://www.lefigaro.fr/bourse/2010/08/0 ... cac-40.php

[energy_isere]

Cela tourne au massacre : le Dow Jones chute de 9% en une heure, avant que des programmes automatiques bancaires ne viennent attenuer ce gadin

voir une explication possible : http://eco.rue89.com/2010/05/07/un-trad ... rds-150576

L' histoire des milliards tapés au lieu de millions, ne tenant pas la route, on ne sait toujours pas l' origine du devissage incroyable de la semaine derniére jeudi 6 mai 2010 au Dow Jones.
viewtopic.php?p=273042#p273042

Lire : http://www.agoravox.fr/actualites/econo ... d-de-74692

eh eh, j' ai pas oublié cette histoire.

Ca ressort 5 mois aprés.

"Krach éclair" : les régulateurs mettent en cause une transaction massive

Les régulateurs des marchés américains, la SEC et la CFTC, ont mis en cause vendredi un algorithme de ventes, processus informatique complexe permettant une vente massive en quelques minutes, pour expliquer le "krach éclair" qui a ébranlé Wall Street le 6 mai.

"L'une des leçons essentielles de l'événement est que face à un marché nerveux, l'exécution automatique d'un important ordre de vente peut provoquer des mouvements de ventes extrêmes", relèvent la Securities Exchange Commission et la Commodity Futures Trading Commission dans leur rapport expliquant comment le Dow Jones a pu chuter ce jour-là de plusieurs centaines de points en quelques minutes.

"Le 6 mai a été dès le début une journée exceptionnellement turbulente pour les marchés" en raison de la crise de la dette en Europe, expliquent les régulateurs.

Dans ce contexte, à 14H32 (18H32 GMT) face à "une volatilité inhabituellement élevée et une réduction des liquidités", un courtier a lancé un programme de ventes portant sur 75.000 contrats à terme sur l'indice S&P 500, selon le rapport. Les contrats sur un indice boursier sont destinés à parier sur son évolution future.

Pour cela, ce courtier a choisi un programme informatique complexe, un algorithme, qui a effectué la vente en seulement 20 minutes, une durée très réduite pour un volume si important (représentant plus de quatre milliards de dollars).

La société de ce courtier avait déjà réalisé ce genre d'opérations, mais sur une période beaucoup plus longue de cinq heures, précise le rapport.

Le document n'identifie pas la société de courtage concernée mais selon la presse financière, il s'agirait du gestionnaire d'actifs Waddell & Reed Financial. Le texte n'évoque pas de poursuite à son encontre.

"La meilleure façon de décrire ce qui a suivi, ce sont deux crises de liquidités": une sur le marché de ces contrats à termes, appelés les E-Mini, l'autre sur le marché boursier, intervenue à 14H45, expliquent ensuite les régulateurs.

Les opérateurs, préoccupés par l'effet de cette vente massive et rapide sur l'indice S&P 500, se sont retirés du marché. Faute d'acheteur, leurs ventes automatiques se sont traduites par une vertigineuse chute des cours.

Le Dow Jones, qui reculait de plus de 2%, a alors brutalement plongé de presque 10%. Il s'était redressé quelques minutes plus tard.

Cette mise en cause d'un programme informatique devrait apporter de l'eau au moulin des régulateurs, qui n'ont cessé de mettre en cause le rôle excessif joué sur les marchés par les techniques de spéculations extrêmement sophistiquées des professionnels, qui découragent les petits porteurs.

Ils ne présentent cependant aucune nouvelle proposition concrète.

"Une autre leçon du 6 mai, c'est que beaucoup d'acteurs du marché emploient leurs propres méthodes de pause dans les échanges --totalement ou sur des produits financiers en particulier-- en se basant sur des signaux différents envoyés par les marchés", note le rapport.

Dans les jours suivant, l'événement avait été expliqué en grande partie par la multiplication des différentes plates-formes d'échanges. Quand le New York Stock Exchange avait suspendu les échanges de certains titres, leur prix avait chuté sur les plates-formes alternatives, qui continuaient, elles, d'opérer.

La SEC a depuis mis en place des systèmes de "coupe-circuit", qui suspendent la cotation des actions quand elles chutent de plus de 10%.

Interrogés par des journalistes, des responsables de la SEC et de la CFTC réunis pour une conférence se sont abstenus de tout commentaire sur la responsabilité du courtier auteur de la transaction.

Un représentant de la CFTC a néanmoins reconnu qu'il s'agissait d'un "choix malencontreux".

Le CME, la Bourse de Chicago où s'échangent les E-Mini, a de son côté estimé qu'elle était "à la fois légitime et cohérente avec les pratiques du marché".

http://www.boursorama.com/infos/actuali ... 92367426a7

[Alter Egaux]

L'analyse de Paul Jorion sur le krack éclair du 6 mai
Interessant, il dit que les volumes échangés baissent constamment : le transfert de la spéculation vers l'immobilier (la pierre et l'or) est donc confirmée. 1/4 de perdu sur 1 trimestre aux USA.

[energy_isere]

le CAC40 reprend sa valeur d' avant la chute provoquée par Dubai.

3846 pts ce soir.

viewtopic.php?p=259611#p259611

en un an ca a finalement pas beaucoup bougé.

le 08 Dec 2010 : CAC 40 à 3832 pts ce soir

[Aerobar]

le CAC40 reprend sa valeur d' avant la chute provoquée par Dubai.

3846 pts ce soir.

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en un an ca a finalement pas beaucoup bougé.

le 08 Dec 2010 : CAC 40 à 3832 pts ce soir

[Alturiak]

...

Mouais.

C'est pourtant intéressant de comparer à ce qui se disait dans le passé. Je suppose d'ailleurs que tu partages cet avis, sinon tu ne l'appliquerais pas toi-même. ("Aerobarfilms, le seul blog dont l'auteur se cite en moyenne 4 fois par article" )

[rico]

[Alter Egaux]

...

Mouais.

C'est pourtant intéressant de comparer à ce qui se disait dans le passé. Je suppose d'ailleurs que tu partages cet avis, sinon tu ne l'appliquerais pas toi-même. ("Aerobarfilms, le seul blog dont l'auteur se cite en moyenne 4 fois par article" )

Même avis : j'aime bien me retourner et juger du chemin parcouru. C'est plutôt un reflexe sain, même si c'est son propre parcours (ou son message).

[energy_isere]

Le CAC 40 distribuera des dividendes record en 2011
Les Echos | Marina Alcaraz | le 07/01/2011

Les entreprises de l'indice CAC 40 devraient verser presque 40 milliards d'euros de dividendes au titre de l'exercice 2010, selon le consensus des analystes financiers. Un chiffre record, selon les données de PrimeView, en croissance de 13 %.

[...]

La tendance à la hausse des dividendes se retrouve également en Europe et aux Etats-Unis

[energy_isere]

Deutsche Börse et NYSE Euronext créent un géant boursier mondial :

Les groupes boursiers Deutsche Börse et NYSE Euronext ont décidé mardi de fusionner pour donner naissance au plus grand opérateur boursier du monde.

L'opérateur allemand et le groupe transatlantique, deux ténors en lutte contre la montée en puissance de nouvelles plateformes, se rapprochent pour créer "le leader mondial pour la négociation de produits dérivés et de la gestion des risques, ainsi que le centre le plus important et le plus réputé de levée de capitaux et d?échanges de titres", selon le communiqué.

La société combinée sera le premier opérateur boursier dans le monde en terme de chiffre d'affaires et de capitalisation boursière, avec une très forte présence sur les produits dérivés et les actions au comptant en Europe, et les actions au comptant et options aux Etats-Unis, selon l'agence financière Moody's.

..............

Chaque place boursière conservera son nom et continuera de fonctionner selon la même structure de réglementation et de supervision. Deutsche Börse opère la Bourse de Francfort, tandis que NYSE Euronext chapeaute les places de New York, Paris, Amsterdam, Bruxelles et Lisbonne.

L'accord doit encore être approuvé par les autorités de la concurrence aux Etats-Unis et en Europe. La finalisation de l'opération est attendue pour la fin de l'année.

http://www.boursorama.com/infos/actuali ... ecb4859f47

[Pura Vida]

Ils vont s'éclater encore plus, et même nous éclater dessus...
Les gens de bon sens, et ils ont complètement raison, disent que le système économique et financier ne peut pas durer comme ça et qu'il va y avoir un clash... Et bien même le bon sens est pris en "défaut" avec ce système d'une plasticité à toute épreuve. Car, outre que la bonne moitié de la planète est en forte croissance, et c'est déjà ça, tant que l'économie, même végétative, ne souffre pas d'un effondrement majeur de la demande, je dis bien majeur et non pas mineur, et que les montagnes d'inconvénients subis par la société peuvent encore passer par pertes et profits "sociaux", le monde financier se suffit à lui-même, domine les États, crache sur les sociétés, il va indéfiniment créer de la monnaie sortie du vent, et avec ce vent acheter des actifs biens concrets. Voici ce qui est en train de se "banaliser" (mais toujours pour les mêmes profiteurs, est-il besoin de le préciser):

http://www.la-chronique-agora.com/artic ... -3409.html

[akochan]

Cela va un peu dans ton sens. malgre de mausaises satistiques notammant concernant l'inflation continuant de maonter et la consommation s'sffritant encore un peu plus, la bourse reste zen. Cela tend a confirmer une deconnection totale de la realite.
Par contre une dette a un moment donne doit etre rembourse ou bien faire defaut et je suis certain que le systeme va s'ecrouler comme il en a ete pour le systeme sovietique. Ce qui fait que nos democraties occidentales ont fonctionne jusqu'alors c'est que l'etat assurait une intervention pour pallier leurs defauts en recourant massivement a l'emprunt mais nous arrivons au bout. Pour rembourser, les etats sont obliges de couper dans leurs interventions au niveau de la sante, des infrastructures, de l'education, etc...et d'augmenter les impots. Une fois les etats perdant leur role de regulateur comme c'est en train de se passer en ce moment et en voulant proteger les classes les aisees, le systeme s'effondrera par des revoltes. Ce qui s'est passe chez nous dans les banlieues et plus recemment en angleterre avec la revolte des etudiants contre la hausse des couts d'inscription a l'universite sont des signes annonciateurs...

[energy_isere]

Que reste-t-il de la Bourse de Paris?

16 Fev 2011

Le rachat de Nyse Euronext par Deutsche Börse a fait resurgir les craintes d'un effacement de la Bourse de Paris. De fait, la première Bourse mondiale qui émergera aura deux sièges sociaux, l'un à Francfort et l'autre à New York. La France, qui perd donc son statut de siège de Bourse internationale, n'aura qu'un représentant sur quinze à la direction de la nouvelle entité : Dominique Cerutti, qui aura en charge les systèmes d'information basés à Paris.

La supériorité du modèle allemand

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Que reste-t-il alors de la Bourse de Paris ? Depuis la disparition de la "corbeille" et son remplacement par un système électronique, la Bourse de Paris n'est plus un lieu de rencontre physique. Une action n'est plus cotée physiquement à Paris mais dans le système informatique de NYSE Euronext.
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Avec la fusion entre Francfort et New York, la marginalisation française ne devrait que s'accentuer.
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http://www.lexpansion.com/entreprise/qu ... 49050.html

[energy_isere]

Les dividendes du CAC 40 battent des records

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Total, qui distribue 50% de ses bénéfices et consacre plus de 5 milliards à rémunérer ses actionnaires),
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http://www.lefigaro.fr/marches/2011/02/ ... ecords.php

[Alter Egaux]

Petit Hold-up avant la chute ... finale.
Que disait Poutine ? On ira les buter jusque dans les chiottes ?