[Actu] Situation financière de l'Etat grec

[pascal47]

Le Parlement grec avalise l'accord sur l'échange de dette

"L'approbation de ce texte ne faisait de toute façon guère de doute, en raison de la large majorité détenue au parlement par les socialistes du Pasok et les conservateurs de Nouvelle Démocratie."

http://www.latribune.fr/depeches/reuter ... dette.html

[sceptique]

Mais sans leur dette de plus de 100% de PIB sur le dos, ils auront bien moins besoin d'emprunter.
Et avec 50% de dévaluation, j'irai bien dépenser mes € là bas pour les vacances, ce que je ne ferai pas tant qu'ils seront dans l'€.

Mais entre moins emprunter et rien emprunter il y a une grosse différence.
Un exemple simple : les grecs importent l'essentiel de leur pétrole. Sans capacité d'emprunt il leur faudra payer cash et, qui plus est, en monnaie forte, dollar ou Euro.
Or ils n'auront plus de cash en devises. Pour s'en procurer il leur faudra exporter. Mais quelles sont les capacités résiduelles d'exportation après ces années de crise ? L'économie est exsangue.
Complétons notre exemple avec le tourisme : cela rapporte des devises, certes. Mais à condition d'avoir des touristes et, pour cela, il leur faut des infrastructures en bon état et en tous cas suffisamment de carburant pétrolier. La boucle est bouclée.

L'argentine, lors de sa faillite, était dans un cas différent : elle avait un gros potentiel d'exportations agricoles lui permettant de faire rentrer des devises lui permettant ensuite d'importer.

Ici, la Grèce a besoin de devises au préalable pour lui permettre ensuite de ramasser plus de devises.

Ce problème, certains grecs en sont conscients et savent que leur situation serait encore pire en cas de faillite contrairement à l'Argentine qui avait la possibilité de vivre en quasi-autarcie.

Un autre exemple que j'ai connu il y a longtemps. Une entreprise en difficulté qui vend des machines-outils. Elle a en stock par exemple 40 machines à 60% d'achèvement. Mais pour les 40% restants elle a besoin de fournitures pour un montant de 10%. Or, les fournisseurs, craintifs, veulent un paiement au 'cul du camion'. Quant aux banques, c'est un niet catégorique. Résultat : liquidation judiciaire, licenciement massif et en pratique impossibilité de finir les 40 machines : tout à la ferraille.

[energy_isere]

[......Complétons notre exemple avec le tourisme : cela rapporte des devises, certes. Mais à condition d'avoir des touristes et, pour cela, il leur faut des infrastructures en bon état et en tous cas suffisamment de carburant pétrolier. La boucle est bouclée.......

Je me demande combien de temps va vivre leur compagnie aérienne Olympic Air ? Cette compagnie c' est 90 % du traffic en Gréce.

[energy_isere]

Le Parlement grec avalise l'accord sur l'échange de dette

"L'approbation de ce texte ne faisait de toute façon guère de doute, en raison de la large majorité détenue au parlement par les socialistes du Pasok et les conservateurs de Nouvelle Démocratie."

http://www.latribune.fr/depeches/reuter ... dette.html

et aussi :

Le Parlement grec approuve l'effacement de 107 milliards d'euros de dette publique :

Le Parlement grec a approuvé jeudi en procédure d'urgence le projet de loi effaçant 107 milliards d'euros de dette publique détenue par des créanciers privés, dans le cadre du second plan de sauvetage de la Grèce, qui prévoit un prêt de 130 milliards d'euros de la zone euro et du Fonds monétaire international (FMI).

Le texte a été adopté à main levée dans un Parlement quasiment vide, les deux principaux partis politiques soutenant le gouvernement de coalition du Premier ministre Lucas Papadémos ayant exprimé leur soutien à l'opération de décote.

...................

La Commission européenne a annoncé jeudi qu'elle tablait sur une contraction de 0,3% de l'économie de la zone euro en 2012, et de 4,4% pour la Grèce, lanterne rouge du tableau. AP

http://www.boursorama.com/actualites/le ... 4a17fb2f6a

[energy_isere]

Grèce : l'échange de dette "devrait se dérouler sans accroc", selon Rehn

L'opération d'effacement d'une partie de la dette grecque, dont les premiers résultats doivent être connus à partir de jeudi, "devrait se dérouler sans accroc", affirme le commissaire européen aux Affaires économiques et financières Olli Rehn dans un entretien au Figaro.

"D'après les informations que nous avons recueillies, l'échange de dette devrait se dérouler sans accroc, car l'opération reste intéressante financièrement pour le secteur privé", déclare le responsable de la Commission européenne au quotidien français de mercredi.

Le commissaire finlandais était interrogé sur le fait de savoir s'il redoutait que les "Credit Default Swaps" (CDS), des contrats d'assurances sur défaut de paiement, soient déclenchés si l'opération se passait mal.

"Ce n'est pas le scénario que nous privilégions. Au contraire", affirme M. Rehn, alors que l'inquiétude s'est propagée mardi sur les marchés.

Les Bourses européennes ont terminé la séance en fort recul et les valeurs bancaires ont particulièrement souffert, les investisseurs signalant des craintes d'un défaut de la Grèce à l'approche du résultat de la restructuration d'une partie de sa dette de quelque 350 milliards d'euros.

Le taux de participation des créanciers privés doit être d'au moins 75% pour que l'opération se fasse et que la Grèce puisse recevoir un second plan d'aide de 130 milliards d'euros.

http://www.boursorama.com/actualites/gr ... 7e53f641a0

[phyvette]

Le taux de participation des créanciers privés doit être d'au moins 75% pour que l'opération se fasse et que la Grèce puisse recevoir un second plan d'aide de 130 milliards d'euros.

C'est une partie serrées, le jour le plus long, 40% seulement des créanciers privés ont acceptés le deale. C'est surtout des fonds de pensions couverts par des CDS qui renaclent. Il reste 24 heures, avant le défaut.

[energy_isere]

Quand je pense que N Sarkozy avait sorti il y a 5 jours ceci

Sarkozy: la zone euro est "en train de tourner la page de la crise financière"

Le président français Nicolas Sarkozy a affirmé vendredi à l'issue d'un sommet européen à Bruxelles que la zone euro était "en train de tourner la page de la crise financière", malgré la persistance de la crise économique.
"C'est le premier sommet depuis août 2011 qui ne soit pas un sommet de crise", a souligné le chef de l'Etat lors d'une conférence de presse après cette réunion de deux jours des dirigeants de l'Union européenne.

"Nous ne sommes pas sortis de la crise économique, mais nous sommes en train de tourner la page de la crise financière", a-t-il estimé.
Interrogé sur les risques de rechute, il a reconnu qu'on n'était "jamais garantis contre un drame". "Y a-t-il un risque que ça reprenne? Bien sûr que je me pose la question. Qui peut ici garantir à 100% qu'il n'y a aucun risque? je ne me permettrais pas de vous le dire", a-t-il ajouté.
Pour autant, "sur la crise financière, je crois que nous sommes en train de tourner la page", "ça prouve que l'Europe a pu prendre des décisions", a insisté M. Sarkozy.
Parmi les "signaux que les choses se sont stabilisées", il a évoqué la baisse des taux d'emprunt des pays exposés comme l'Italie ou l'Espagne, qui avaient atteint des records fin 2011.

http://www.leparisien.fr/flash-actualit ... Data[id]=1


Je l' avais pas posté quand je l' avais vu, mais ca vaut de le mentionner.

[energy_isere]

Grèce : Jour J pour la restructuration de la dette

Les créanciers privés de la Grèce ont jusqu'à jeudi 20H00 GMT pour dire si oui ou non ils acceptent de participer au processus de restructuration de la dette grecque, qui a pris depuis mercredi l'allure d'un vaste téléthon mondial pour tenter de guérir la maladie de la Grèce: la dette.

Mercredi soir, plus de la moitié des créanciers visés par l'opération, sorte de semi-faillite contrôlée du pays visant à pacifier la zone euro, avaient donné leur accord pour participer à l'effort collectif d'échange d'obligations qui doit permettre d'effacer plus de 100 milliards d'euros de dette du pays.

La Grèce vise 90% de participation, et a prévenu qu'elle ne lancerait pas l'opération si elle n'obtient pas au moins 75% d'adhésion au programme, dont les détails ont été négociés pendant six mois entre le gouvernement et ses créanciers.

Mercredi, dans une mise-en scène qui visait d'abord à convaincre les récalcitrants de se rallier au programme, l'Institut de la finance international (IIF) qui représente les principales banques de la planète, a publié plusieurs états de participation à l'opération, avec les noms des banques détentrices d'obligations grecques qui acceptaient volontairement de perdre une grosse partie de leur mise.

Les médias ont égrené les listes d'institutions financières étrangères volontaires, faisant ressembler la journée à une sorte de téléthon mondial pour la Grèce.

Seule fausse note publique, Bild, le journal le plus lu d'Allemagne, a annoncé qu'il refusait d'échanger sa dette grecque. Le journal avait acheté pour 4.815 euros d'obligations grecques en décembre pour pouvoir s'offrir ce plaisir après avoir fait campagne pendant des mois contre la Grèce.

Malgré la tendance positive, soulignée mercredi soir par le co-négociateur français de cet échange d'obligations, Jean Lemierre, des surprises sont possibles jusqu'à la dernière minute au cas où de gros détenteurs d'obligations grecques refuseraient de se joindre au programme.

Et là, ça passe ou ça casse. La Grèce et l'IIF n'ont pas hésité à noircir le tableau pour convaincre les banques d'apporter leur écot en brossant des tableaux d'apocalypse au cas où le pays serait contraint à faire un défaut incontrolé le 20 mars, lorsqu'il ne pourra pas rembourser les 14,4 milliards d'euros d'obligations arrivant à échéance.

Selon un rapport de l'IIF, un ratage de cette restructuration, ébranlerait l'économie européenne et mondiale. Opportunément dévoilée lundi, l'étude chiffre à 1.000 milliards le coût d'une banqueroute grecque.

http://www.boursorama.com/actualites/gr ... 1ca5372e45

[energy_isere]

La Grèce se retire de la force Atalante

08/03/2012 meretmarine.com

La Grèce a annoncé en début de semaine sa décision de retirer la frégate Hydra de l'opération Atalante de lutte contre la piraterie dans l'océan Indien. Pour des raisons économiques, le bâtiment va effectuer un retrait anticipé de la force navale européenne. L'Hydra doit prendre aujourd'hui le chemin du retour vers la Grèce, au lieu du 4 avril comme initialement prévu. Et Athènes aurait décidé qu'aucun navire militaire grec ne participerait à l'opération Atalante durant le second semestre 2012. Le déploiement de cette frégate dans l'océan Indien coûtait 2.5 millions d'euros par mois à la Grèce.

http://www.meretmarine.com/article.cfm?id=118978

[energy_isere]

La Grèce assurée de pouvoir restructurer sa dette avec 75% de participation

La participation des créanciers privés de la Grèce à l'opération d'effacement de dette du pays "dépasse 75%" depuis au moins mercredi soir, a indiqué une source gouvernementale grecque jeudi, peu après 16H00 GMT, ce qui semble assurer le pays de pouvoir mener à bien l'opération.

La Grèce avait prévenu qu'elle renoncerait à l'opération si le taux de réponse des créanciers ne représentait pas au moins 75% de la dette.

Les banques, compagnies d'assurance ou gestionnaires de fonds du monde entier détenant des obligations souveraines grecques ont jusqu'à jeudi 20H00 GMT pour dire s'ils acceptent ou non d'échanger leurs titres de dette, effaçant au passage plus de 100 milliards d'euros de dette grecque.

Le directeur de l'Institut de la Finance Internationale Charles Dallara, qui a mené les négociations du côté des banques face au gouvernement grec pour fixer les modalités de l'échange, a indiqué dans l'après-midi depuis Rio de Janeiro qu'il était "optimiste" sur le fait de parvenir à un accord "dans les prochaines heures".

"Je table sur une participation maximale des créanciers privés", a pour sa part affirmé le Premier ministre grec, Lucas Papademos, en ouvrant un conseil des ministres dans l'après-midi, cité par un communiqué de ses services.

Cela "est nécessaire" car "une participation relativement limitée (...) recèlerait des dangers pour les créanciers privés" a-t-il ajouté, en référence au risque que dans ce cas la solvabilité grecque ne puisse pas être rétablie à long terme et que la perte soit maximale pour les détenteurs de dette grecque.

A Belgrade, le Premier ministre italien Mario Monti a aussi fait part de son optimisme dans l'après-midi sur l'opération en cours, qui est la plus grosse opération d'effacement de dette d'un pays jamais réalisée de façon volontaire dans l'histoire financière.

La restructuration est vitale afin d'éviter au pays un défaut de paiement incontrôlé le 20 mars face à l'impossiblité de rembourser 14,4 milliards d'euros d'obligations arrivant à échéance à cette date.

La publication officielle du taux de participation interviendra vendredi à 06H00 GMT, a indiqué à l'AFP une source ministérielle.

http://www.boursorama.com/actualites/la ... 223c058052

[phyvette]

http://www.lemonde.fr/crise-financiere/ ... 81613.html

La participation des créanciers privés de la Grèce à l'opération d'effacement de dette du pays "dépasse 85 % sur les titres de droit grec" a indiqué une source gouvernementale, jeudi 8 mars, après l'expiration à 21 heures du délai qui leur avait été donné pour se prononcer. Ce résultat semble assurer au pays de pouvoir mener à bien l'opération.

Plaie d'argent n'est pas mortelle.

[energy_isere]

Décréter la crise grecque réglée serait une erreur, dit Schäuble :

BERLIN (Reuters) 09 Mars 2012

Affirmer que la zone euro a résolu la crise de la dette souveraine grecque parce que l'offre d'échange de titres soumise aux créanciers privés d'Athènes a été un succès serait une erreur, a déclaré vendredi le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble.

Quelques minutes auparavant, le président français, Nicolas Sarkozy, avait jugé que le problème de la crise grecque était "réglé" ajoutant que "la page de la crise financière est en train de se tourner".

Pour Wolfgang Schäuble, "la Grèce a obtenu aujourd'hui une opportunité claire de redressement. Mais il faut au préalable que la Grèce saisisse cette opportunité."

"Ce serait une grosse erreur de donner l'impression que la crise a été résolue", a-t-il ajouté lors d'une conférence de presse. "Ils ont l'opportunité de la résoudre et ils doivent en profiter."

http://www.boursorama.com/actualites/de ... f842d21925

[navidad]

Zut alors, Nabobidon vient de dire le contraire...

[phyvette]

C'est tout chaud brut de démoulage :

L'ISDA déclare le défaut de la Grèce qui déclenchement les CDS à cause de la clause Grecque qui force la restructuration.

[Tovi]

Source ?

edit : c'est ça ? http://www2.isda.org/greek-sovereign-cds/